快速解碼財務(wù)報表，合理進(jìn)行信貸決策

課程背景：

財務(wù)報表是一門通用語言。管理者需要通過財務(wù)報表的信息，更好了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，制定有效戰(zhàn)略；投資人通過報表信息，對企業(yè)盈利能力和未來發(fā)展趨勢進(jìn)行評估，決定是否進(jìn)行投資；銀行通過報表信息，評估企業(yè)償債能力，從而進(jìn)行信貸決策；政府等相關(guān)機(jī)構(gòu)通過報表信息，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的合法性和納稅情況進(jìn)行監(jiān)督。

財務(wù)分析正是用一定的方法對這種財務(wù)語言進(jìn)行解碼，從而有助于企業(yè)管理者、企業(yè)投資人、銀行以及政府機(jī)關(guān)等相關(guān)人員對財務(wù)報表的解讀，以便做出正確的決策。

本課程是針對企業(yè)的管理者、投資人、銀行信貸經(jīng)理等相關(guān)人員開設(shè)，從不同的角度來透視和分析財務(wù)報表，幫助使用者快速掌握財務(wù)報表分析的方法，體系完整，內(nèi)容豐富，結(jié)合案例教學(xué)。本課程首先對財務(wù)報表基礎(chǔ)理論進(jìn)行介紹，其次對報表舞弊進(jìn)行識別，并對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三張主要報表和企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力四方面能力進(jìn)行分析，最終評價企業(yè)的財務(wù)狀況，從而有助于報表使用者進(jìn)行決策。

課程收益：

● 掌握財務(wù)報表的基礎(chǔ)理論，學(xué)會解讀報表的方法和手段，讀懂報表信息，識別報表舞弊；

● 學(xué)會對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，更好的了解數(shù)據(jù)背后企業(yè)財務(wù)狀況；

● 學(xué)會用比率分析法對企業(yè)盈利能力、運(yùn)營能力、償債能力和發(fā)展能力分析；

● 學(xué)會結(jié)合商業(yè)模式、行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)戰(zhàn)略等因素對企業(yè)進(jìn)行綜合評價。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：銀行高管，銀行信貸經(jīng)理、授信評審負(fù)責(zé)人，投資人

課程方式：講師講授、案例分析、課堂練習(xí)等多形式課程互動

課程大綱

第一講：理清財務(wù)報表——讀懂報表信息

一、財務(wù)報告構(gòu)成

內(nèi)容1：資產(chǎn)負(fù)債表

內(nèi)容2：利潤表

內(nèi)容3：現(xiàn)金流量表

內(nèi)容4：所有者權(quán)益變動表

內(nèi)容5：報表附注

二、報表的功能區(qū)別

1. 利潤表——面子、能力

2. 現(xiàn)金流量表——日子、活力

3. 所有者權(quán)益變動表——根子、潛力

4. 資產(chǎn)負(fù)債表——底子、實(shí)力

三、報表之間的內(nèi)在聯(lián)系

四、財務(wù)報告的局限性（影響財務(wù)報表的因素）

因素1：會計政策和會計處理方法

因素2：會計估計

因素3：歷史成本計量

因素4：財務(wù)人員從業(yè)素質(zhì)

第二講：財務(wù)報表舞弊識別——避免企業(yè)運(yùn)營數(shù)據(jù)偏差

一、財務(wù)報表舞弊識別的重要性

案例分析：康得新、樂視、獐子島、瑞幸咖啡、康美藥業(yè)（近年來財務(wù)報表舞弊著名案例）

二、財務(wù)報表舞弊的識別方法

方法1：利用常識和邏輯

方法2：利用報表內(nèi)部和報表之間的勾稽關(guān)系

方法3：實(shí)施趨勢分析和要素分析、比例分析

方法4：通過增值稅表、所得稅表以及海關(guān)數(shù)據(jù)等驗(yàn)證

方法5：與同行業(yè)比較，檢查相關(guān)財務(wù)指標(biāo)是否異常

方法6：會計師事務(wù)所變更以及財務(wù)總監(jiān)、董秘離職等情況

方法7：利用高科技手段進(jìn)行舞弊識別

三、財務(wù)報表舞弊識別的調(diào)研步驟

案例分析：渾水公司（國外著名的做空公司）對瑞幸咖啡造假的調(diào)研體系

第1步：查閱資料

第2步：實(shí)地調(diào)研企業(yè)

第3步：調(diào)查關(guān)聯(lián)方

第4步：調(diào)查供應(yīng)商

第5步：調(diào)研客戶

第6步：傾聽競爭對手

第7步：請教行業(yè)專家

第三講：透析資產(chǎn)負(fù)債表——評估信貸企業(yè)的債務(wù)信息（資產(chǎn)評估）

一、資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成與邏輯

公式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

機(jī)制：權(quán)責(zé)發(fā)生制

二、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析

分析1：流動資產(chǎn)項(xiàng)目

分析2：非流動資產(chǎn)項(xiàng)目

分析3：需要關(guān)注的潛在無效資產(chǎn)

分析4：負(fù)債項(xiàng)目

分析5：有多少負(fù)債要還，有隱藏負(fù)債嗎

分析6：股東都有些什么權(quán)益

思考：資產(chǎn)負(fù)債表透露了什么信息

練習(xí)：蘋果與華為的資產(chǎn)負(fù)債表分析

第四講：透析利潤表——評估信貸企業(yè)的運(yùn)營業(yè)績信息（收益評估）

一、利潤表的構(gòu)成與基本邏輯

公式：收入－費(fèi)用=利潤

機(jī)制：權(quán)責(zé)發(fā)生制

二、利潤表分析

分析1：毛利項(xiàng)目

分析2：期間費(fèi)用項(xiàng)目

分析3：資產(chǎn)減值損失、公允價值變動收益、投資收益項(xiàng)目

分析4：其他收益項(xiàng)目

分析5：利潤質(zhì)量（可持續(xù)利潤最可貴）

運(yùn)用：以“貴州茅臺”為案例，進(jìn)行利潤表分析

第五講：透析現(xiàn)金流量表——評估信貸企業(yè)發(fā)展信息（水平評估）

一、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成與基本邏輯

公式：現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+投資活動現(xiàn)金凈流量+籌資活動現(xiàn)金凈流量

機(jī)制：收付實(shí)現(xiàn)制

二、現(xiàn)金流量表分析

分析1：現(xiàn)金流量表的真相是什么？

分析2：現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)是怎樣的？

分析3：健康企業(yè)的現(xiàn)金流有哪些特征？

分析4：企業(yè)不同生命周期的現(xiàn)金流特征是什么？

研討：現(xiàn)金流量表分析注意事項(xiàng)

運(yùn)用：以“恒大集團(tuán)和京東集團(tuán)”為例，進(jìn)行現(xiàn)金流分析

第六講：分析財務(wù)報表——綜合評價，進(jìn)行信貸決策（綜合評估）

導(dǎo)入：常用財務(wù)分析方法

——趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法、比較分析法

一、比率分析法

分析1：償債能力（短期、長期）

分析2：盈利能力

分析3：營運(yùn)能力

分析4：發(fā)展能力

案例分析：格力電器的負(fù)債率分析及指標(biāo)改良

二、財務(wù)分析綜合評價四大思維

1. 整體性思維：不僅僅關(guān)注償債能力，還要關(guān)注企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力

2. 發(fā)展性思維：財務(wù)數(shù)據(jù)不能只看當(dāng)前，要根據(jù)近幾期財務(wù)狀況動態(tài)分析

3. 創(chuàng)新性思維：結(jié)合企業(yè)的商業(yè)模式及所屬行業(yè)特性

4. 系統(tǒng)性思維：綜合分析企業(yè)的信息，進(jìn)行信貸決策

運(yùn)用：以“美的集團(tuán)”為例，進(jìn)行財務(wù)比率分析

課程要點(diǎn)總結(jié)，現(xiàn)場答疑解惑