財務(wù)報表分析與財務(wù)舞弊識別

課程背景：

財務(wù)報表是一家企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的直觀反映，透過財務(wù)報表投資人能夠相對全面、完整地了解一家企業(yè)，因此，無論是一級市場股權(quán)投資、二級市場股票投資、債券信貸等債權(quán)類投資，都需要進行財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析技術(shù)是投資的核心技能之一。對于財務(wù)專業(yè)人士而言，財務(wù)報表可能并不陌生，但報表的分析和實際應(yīng)用卻是一門博大精深的學(xué)問，值得財務(wù)專業(yè)人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。如何才能更加準確、高效、深入的利用財務(wù)報表，快速發(fā)現(xiàn)財務(wù)粉飾及財務(wù)舞弊，本課程將結(jié)合實務(wù)案例，力求給財務(wù)報表分析者提供強有力的策略指導(dǎo)。

課程收益：

● 了解財務(wù)報表原理及三張報表之間的勾稽關(guān)系

● 了解財務(wù)粉飾與財務(wù)舞弊的常見手段

● 掌握以“三步法”為核心的多種實用財務(wù)報表分析工具

● 掌握財務(wù)報表分析及舞弊識別的方法

● 掌握上市公司年度報告快速高效的分析方法

課程時間：1-2天，6小時/天

課程對象：董事長/總裁 /董事會秘書/財務(wù)總監(jiān)

課程風格：

源于實戰(zhàn)：課程內(nèi)容主要來自老師的實操經(jīng)驗，課程注重實戰(zhàn)、實用、實效

幽默風趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動、知名案例點燃培訓(xùn)現(xiàn)場

邏輯性強：課程體系性強，授課邏輯性能夠抓住每個聽眾的思維

價值度高：課程內(nèi)容經(jīng)市場實戰(zhàn)打磨，講授的資本運作工具能夠有效運用

課程大綱

第一講：財務(wù)報表基礎(chǔ)分析

一、財務(wù)報表基礎(chǔ)

1. 財務(wù)報表定義、重要會計假設(shè)、三張報表各自特點及局限性

2. 三張報表內(nèi)在邏輯關(guān)系

3. 會計準則、會計政策與會計估計，財務(wù)數(shù)據(jù)可比性

4. 財務(wù)報表數(shù)據(jù)獲取渠道與四類審計師意見

二、財務(wù)報表分析“三步法”

1. 業(yè)績檢驗：利潤表與現(xiàn)金流量表交叉驗證

2. 業(yè)績歸因：凈資產(chǎn)收益率三因素拆解

3. 驗證排雷：資產(chǎn)負債表內(nèi)結(jié)構(gòu)與重要項目附注分析

案例精講：伊利股份、三一重工財務(wù)報表分析

第二講：財務(wù)報表重要項目分析

一、資產(chǎn)負債表重要項目分析

1. 貨幣資金：貨幣資金分類，占比變動與經(jīng)營情況，存貸雙高與舞弊識別

2. 金融資產(chǎn)：金融資產(chǎn)分類對財務(wù)報表影響

3. 應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)：前五大、賬齡、結(jié)構(gòu)分析，壞賬計提與利潤粉飾

4. 存貨：內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化與企業(yè)經(jīng)營，結(jié)構(gòu)、庫齡與財務(wù)舞弊

5. 長期股權(quán)投資：成本法、權(quán)益法對報表的影響

6. 固定資產(chǎn)：重資產(chǎn)與輕資產(chǎn)、財務(wù)費用資本化、折舊估計對利潤表的影響

7. 在建工程：從周期、轉(zhuǎn)固看資產(chǎn)舞弊與利潤粉飾

8. 商譽：資本運作與商譽暴雷

9. 負債分析：無息負債與有息負債各自關(guān)注點

二、利潤表重要項目分析

1. 收入、成本及毛利率：價量分析與毛利率變動

2. 銷售費用：營銷驅(qū)動型辨析、銷售能力分析

3. 管理費用（含研發(fā)費用）：管理效率與股權(quán)激勵

4. 財務(wù)費用：融資模式與財務(wù)風險

5. 政府補助、投資收益及其他非經(jīng)常性損益

三、現(xiàn)金流量表重要項目分析

1. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流分析：現(xiàn)金流與業(yè)績較差對比分析，驗證企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量

2. 現(xiàn)金流量表直接法：應(yīng)收、預(yù)收款對經(jīng)營活動現(xiàn)金流入影響

3. 現(xiàn)金流量表間接法：折舊、壞賬、財務(wù)等因素對凈額的影響

4. 籌資活動現(xiàn)金流分析：資本運作能力與后續(xù)戰(zhàn)略預(yù)判

5. 投資活動現(xiàn)金流分析：擴張產(chǎn)能、布局行業(yè)與金融投資辨析

第三講：上市公司財務(wù)報表分析實戰(zhàn)

案例精講：貴州茅臺財報分析

案例精講：科大訊飛財報分析

案例精講：錦江酒店財報分析

案例精講：青島啤酒財報分析

案例精講：福耀玻璃財報分析

高階財報粉飾案例講解：樂視網(wǎng)的高超財技

第四講：其他財務(wù)報表分析工具

一、指標分析工具

1. 流動性分析：流動比率、速動比率與流動性分析誤區(qū)

2. 營運能力分析：結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)類型解析各類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3. 同行業(yè)對比分析：結(jié)合產(chǎn)業(yè)邏輯與三步法的對比分析

4. 波特五力模型分析：五力模型議價能力舉例分析

二、上市公司年報速讀

1. 上市公司年報結(jié)構(gòu)

2. 重要章節(jié)及各章節(jié)重點內(nèi)容

3. 年報獲取渠道，官方網(wǎng)站、交易所與巨潮資訊，choice使用技巧

4. 其他業(yè)績披露信息，業(yè)績快報與業(yè)績預(yù)告