新證券法解讀

背景：
證券法是對(duì)員工進(jìn)行長(zhǎng)期激勵(lì)的一種方法，是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才，而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。有條件的給予激勵(lì)對(duì)象部分股東權(quán)益，使其與企業(yè)結(jié)成利益共同體，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)。現(xiàn)階段，證券法模式主要有股票期權(quán)模式、限制性股票模式、股票增值權(quán)模式、業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式和虛擬股票模式等。隨著公司股權(quán)的日益分散和管理技術(shù)的日益復(fù)雜化，世界各國(guó)的大公司為了合理激勵(lì)公司管理人員，創(chuàng)新激勵(lì)方式，紛紛推行了股票期權(quán)等形式的證券法機(jī)制。因此，了解證券法的概念、模式等具體內(nèi)容，將對(duì)改善公司治理結(jié)構(gòu)、降低代理成本、提升管理效率、增強(qiáng)公司凝聚力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力起到重大作用。

課程收益：
1.了解新證券法的立法背景；
2.了解新證券法的亮點(diǎn)制度。

培訓(xùn)對(duì)象：
證券機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員，企業(yè)股東、董事、高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)、法務(wù)及投融資相關(guān)員工等。

培訓(xùn)課綱：
一、新證券法的立法背景
（一）立法過程
（二）證券發(fā)展現(xiàn)狀
（三）證券立法背景

二、新證券法的亮點(diǎn)
（一）全面推行注冊(cè)制
1. 精簡(jiǎn)優(yōu)化證券發(fā)行條件
（1）將發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”的要求，改為“具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”；
（2）按照注冊(cè)制改革精神，大幅度簡(jiǎn)化公司債券的發(fā)行條件，如刪除“累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%”。
2. 調(diào)整證券發(fā)行程序
（1）取消發(fā)行審核委員會(huì)
（2）證券交易所等可以審核公開發(fā)行證券申請(qǐng)
（3）授權(quán)*規(guī)定證券公開發(fā)行注冊(cè)的具體辦法。
3. 為實(shí)踐中注冊(cè)制的分步實(shí)施留出制度空間
（二）新增專章：信息披露
強(qiáng)化證券發(fā)行中的信息披露
（三）新設(shè)專章規(guī)定了投資者保護(hù)制度
1. 區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者，舉證責(zé)任倒置（保護(hù)普通投資者）
2. 建立征集股東權(quán)利制度
3. 規(guī)定債券持有人會(huì)議和債券受托管理人制度（公開發(fā)行公司債券）
4. 建立普通投資者與證券公司糾紛的強(qiáng)制調(diào)解制度（投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)）
5. 完善上市公司現(xiàn)金分紅制度
（四）證券民事訴訟制度
1. 推選代表人參加訴訟
2. 充分發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的作用
3. 登記人保護(hù)
（五）加大對(duì)證券違法行為的處罰力度
1. 對(duì)相關(guān)證券違法行為，有違法所得的，沒收違法所得
2. 大幅提高行政罰款額度
（六）證券法監(jiān)管范圍擴(kuò)大
1. 資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法，由*依照本法的原則規(guī)定
2. 存托憑證（CDR）納入適用
（七）證券法明確域外適用
（八）其他改進(jìn)
1. 公開發(fā)行的認(rèn)購人數(shù)
2. 上市公司和新三板的特別規(guī)定