固定收益投資精講

【課程背景】            

隨著新冠疫情在全球持續(xù)影響，對各國的經濟造成不同程度的沖擊，同時對國際間的外交，貿易關系，貨幣政策等產生了巨大的影響。中國也因此產生了內循環(huán)等應對策略，煥然一新的經濟形勢，對固收類金融產品的影響是非常巨大的，其對沖和持有成本和收益都產生了顯著的變化，投資熱點也在不斷轉移，處理好固收類投資，對任何金融機構都是閑置資金利用的最重要的環(huán)節(jié)。

?  在國際最高水平的金融圈，有沒有什么評價債違約風險的獨特方法？

?  什么樣的固收配置可以最大程度減少某些行業(yè)，如房地產等的沖擊？

?  什么是固收金融產品的平衡值？

?  如何根據收益率曲線來確定投資的價值？

?  債券等投資品是否有無風險利的空間？

?  衍生品交易模型及債券類交易模型該如何設計實施？

這些是每個金融機構在進行固收投資過程中不可回避的問題．

IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，有著十幾年的財富管理經驗，他管理著世界上最大的金融合約交易平臺，在旗下www.IFCmarkets.com平臺上，擁有世界上最大規(guī)模的債券，差價合約，期權類產品的交易，本次他將為我們講解經濟形勢分析，固收類產品應用和投資策略組合的國際最先進技巧 。

【課程收益】

?  學員將學會固收類產品內在信用風險的評估方式

?  學員將理解怎樣對沖固收類產品違約風險

?  學員將對目前的國內和國際復雜的經濟形勢有全新全面的認知

?  學員將學會如何評估所持債券等固收產品的安全性和盈利能力

?  學員將學會如何抵抗未來的系統(tǒng)性風險及政策風險．

?  學員將初步了解交易模型在債券交易中的應用

【課程特色】

本課程一直以來，在美國和香港等金融中心，作為高端資產管理和資本運作課程，深受資金管理高級經理人的歡迎。

本課程深受歡迎的最大原因，是它大范圍且非常全面地講述了所有類型資產的操作原則和細則，包括債券，差價合約，外匯合約，期權，掉期產品，，輔助增信類產品等，高杠桿類金融資產和非金融資產，低變現(xiàn)率的資產等。使以投資經理為主的高級資管人群，能夠全局性地統(tǒng)御他們龐大而復雜的資產包。

主講的張宇老師，在執(zhí)業(yè)期間，在此方面經驗豐富，業(yè)績驕人。他將國際金融圈高層管理者的分析問題的方法和理念，融合進了這一固收投資類的課程，受到了學員們的一致高度好評，很多擁有龐大資金且應對復雜資金應用場景的高級經理人都表示：本課程是他們第一次了解到，復雜龐大的固收資產包是如何組合配置的，復雜的資金應用場景到底復雜到什么程度。

【課程對象】董事長，高管人群

【課程時間】1-2天（6小時／天）

【課程大綱】

中國及國際的形勢分析

中國內循環(huán)經濟模式對企業(yè)信用狀況的影響

實例：恒大地產的危局和其產生的深層次原因

神秘的邊際成本和中國經濟的機會和困局

實例：碧桂園的馬來西亞危機-國際全局信用分析方法

違約產生的深層原因

什么是故意違約？

權益及固收產品綜述

國債，地方債，大企業(yè)債對外部因素變化的敏感性

外匯對沖產品匯總

期權及期貨類產品匯總

核算對沖成本

稅務及資產減計對資產的影響

其它資金類業(yè)務綜述

央票，國債，同業(yè)及貨幣基金等

外匯，衍生品類

債券違約風險（重點）

判斷違約風險-新經濟形勢下的指標

什么是故意違約？

實例：新華紫光債券的故意違約案例-分析（重點）

對沖違約風險的方式

非持續(xù)性贏利分析

主營業(yè)務對沖失敗風險匯總

總結：如何預知風險，如何躲開風險

投資組合

從主營業(yè)務上看待公司債

增信技巧

固收產品的黃金比例

總結：做空和做多的選擇

固收類產品的數(shù)據模型

標準普爾的國際企業(yè)債券模型-淺解

慕迪的債券風險模型-淺解

標準普爾的企業(yè)債券違約風險等級模型-淺解

全課總結：對經濟形勢的正確判斷和適當?shù)膶_工具是固收類產品投資成功的關鍵。