重組策略－如何100%控制并購的企業(yè)

【課程背景】            

當投資協(xié)議落地，股權(quán)變更完成，控股的法定程序完成后，真正困難的征程在等待著收購方的高層管理者們．

張宇主席認為：＂并購后的重組過程，其困難是難以想像的，涉及到的人事，財務等諸多方面的困難使這個在沒有法律嚴格限定的過程充滿了挑戰(zhàn)，如果不能完全地控制新收購的企業(yè)，收購方將面臨巨大的經(jīng)濟損失和企業(yè)失控帶來的社會和法律責任，如果重組過程做得不好，收購資方將面臨著巨大的風險，可以說，重組是一項對管理水平要求極高的操作，往往歷時很長的時間＂因此如何重組過程的重要性都不為過．

?  為什么說在并購的過程中，首先就要考慮重組的問題？

?  收購方企業(yè)如何重新架構(gòu)被收購企業(yè)的董事結(jié)構(gòu)及權(quán)力結(jié)構(gòu)？

?  什么樣的人事調(diào)整是必須的？如何以最小的調(diào)整代價實現(xiàn)企業(yè)的控制權(quán)？

?  采購權(quán)和經(jīng)營權(quán)等重大權(quán)力如何確保？

?  交易關聯(lián)方的合作該如何確保？

?  融資關聯(lián)方的利益與合作該如何確保？

?  如何最大范圍地避免重組過程中，原企業(yè)中隱藏的風險暴雷？

?  如何確保被并購企業(yè)在最短的時間內(nèi)，實現(xiàn)權(quán)力的平穩(wěn)過渡？

這些是企業(yè)重組過程中，最核心的問題，它們決定了投資人能否達到自己參股和控股想要達到的目的，他們的預期收益和后期風險程度，都決定于重組過程的策略和進程．

IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，將和大家分享他的第一手經(jīng)驗，在國際金融中心香港，主持過多起復雜大型并購項目，并成功將企業(yè)送入美股和港股的他，會和大家講述并購完成后重組過程中復雜的環(huán)境和應對策略；對于大企業(yè)的重組中，那極度復雜的環(huán)境和危險，學員們會有深刻的理解

【課程收益】

?  學員將理解如何用全新的眼光審視投資和重組的關系

?  學員將理解如何在投資的過程中，將重組過程完全地考慮進去

?  學員將會理解如何在重組初期鞏固管理基礎

?  學員將了解重組過程中，鮮為人知的風險，和極為復雜的環(huán)境

?  學員會得到只有在大型金融企業(yè)高層才能體會到的金融理念和知識

?  學員將學會重組過程中交易關聯(lián)對象的管理和更換

?  學員將學會重組過程中融資利益方的維護

?  學員將學會如何平穩(wěn)地過渡采購和經(jīng)營權(quán)力

?  學員將學會重要的權(quán)力結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括董事會和管理層權(quán)力的重新分配（重要）

?  學員將學會人事調(diào)整的終極原則（重要）

?  學員將學會重新審視重組經(jīng)營過程中的風險，特別是相關的政策道德風險

【課程特色】

本課程以前一直在新加坡和香港，紐約等資金中心授課，而且在中國學員在投后重組過程中，都成功地得到了非常好的應用，企業(yè)重組是一個極為高深的管理技巧，是一門在國際投資圈中的經(jīng)典高級課程，盡管學員都是身經(jīng)百戰(zhàn)的企業(yè)家和公司管理者，但他們幾乎一致地認為本課程的知識點和經(jīng)驗點過多，需要認真消化和長期思考才能基本掌握．

【課程對象】董事長，直接參與股權(quán)投資的高級管理者（因內(nèi)容涉及到被投企業(yè)的改造及管理控制，不建議無關人員參加）．

【課程時間】2天（6小時／天）

【課程大綱】

重組過程的考量

1、拆分重組

2、重組的終極技巧

３、重新融資的起步

４、重塑財務報表

５、表外資產(chǎn)的精妙運用

６、董事會的控制和管理層的重新任命

７、資產(chǎn)的重新組合

８、信貸的力量

一、塑造新的控制力

定義你自己的勢力范圍

被投企業(yè)的失控狀態(tài)

董事會與公司章程的風險

?  董事們的背景－看不見的紐帶

?  公司章程中的游戲法則

防止公司利潤的巨幅縮減

案例：某國當?shù)刈畲蟮幕ぜ瘓F收購案－揮之不去的惡夢

交易利益平穩(wěn)過渡

看不見的手，來自于你想像不到的高度

分謗－如何保護自己

合理與合法同樣重要

不可不做的客戶動機分析

高明的投資者是怎樣看待被投企業(yè)客戶的？

隱形的債務，防不勝防的陷井

員工階層的穩(wěn)定

1、你需要知道被投企業(yè)的員工到底有多少收入，到底能得到什么，又有多來部分來自于你將擁有的企業(yè)？

2、誰是業(yè)務骨干？誰可有可無？

3、你不能靠自己來阻止員工的流動．

４、提升控制能力

融資利益方的平穩(wěn)過渡

１、必須杠桿的理由

２、被投企業(yè)主要交易銀行－不得不面對的故人

３、融資的變數(shù)－保護你的資金鏈

４、資本圈的真面目

過渡策略的制定

１、利益的再分配

２、企業(yè)適應性改造

３、平衡－這是投資游戲的通關方式

總論：重組是極為復雜的管理技巧，你需要做到短期的快速控制，和盡可能快的穩(wěn)定經(jīng)營以及長期的資本穩(wěn)定和風險可控．