并購課程大綱

一、前言：由價值三維理論談到企業(yè)并購

1. 業(yè)務(wù)

2. 資產(chǎn)

3. 資本

二、為什么并購？

（一）你還在抗拒并購嗎？

1. 企業(yè)家為什么不愿意進行并購

2. 并購失敗案例面面觀

（二）理解并購，做理智的企業(yè)家

1.并購“找死”？不并購“等死”？

2.企業(yè)家的理想與企業(yè)并購

3. 并購是企業(yè)成長的煩惱

（三）你的并購動機是什么?

1. 收購對企業(yè)戰(zhàn)略的影響

2. 并購的動因分析

3. 中國特色的并購重組動機

4. 近年企業(yè)并購案例分析

三、何為并購？

（一）企業(yè)的并購與企業(yè)的買賣

1. 并購不是簡單的買和賣

2. 并購本質(zhì)上是一種買賣

（二）你要選擇什么樣的并購？

1. 橫向并購、縱向并購與混合并購

2. 善意收購與敵意收購

3. 要約收購與協(xié)議收購

4. 委托書收購

5. 買殼上市、借殼上市

6. 杠桿收購

7. 股票置換式并購等等

8. 案例分析與討論

（三）行有行規(guī)，并購行規(guī)大解析

1. 我國對于并購立法的政策演變過程

2. 我國產(chǎn)權(quán)交易法綜述

3. 我國創(chuàng)業(yè)板配套法規(guī)  

4. 反壟斷法配套法規(guī)  

5. 并購中的法律規(guī)范案例（案例）  

6. 上市公司并購重組配套法規(guī)

7. 中美嘉倫并購案例分析

四、如何并購？

（一）如何繪制愛情的藍(lán)圖

1. 并購重組的方案設(shè)計

2. 并購多種方式的融合

3. 案例討論與分析

（二）找到合適的“戀愛”對象

1. 如何確定收購對象

2. 如何在中國發(fā)現(xiàn)潛在的收購對象

3. 搜尋目標(biāo)公司的渠道

（三）步步為營，如何順利實施并購

1. 收購企業(yè)的一般程序

2. 在不同階段應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點

3. 收購公司常犯的錯誤

4. 案例分析與討論

（四）可盲目戀愛，須理智并購——如何防范投資并購的風(fēng)險？

1. 投資并購中的主要風(fēng)險

2. 投資并購中的風(fēng)險控制

3. 案例分析與討論

（五）并購后整合——1+1>2

1. 并購后企業(yè)整合的關(guān)鍵

2. 企業(yè)整合失敗案例分析

3. 企業(yè)整合成功案例分析

（六）人不犯我，我不犯人——如何避免“被并購”

1. 硬幣的兩面：并購，被并購

2. 反并購的策略

3. 反并購經(jīng)典案例分析

四、助力并購——企業(yè)估值

（一）為什么需要對企業(yè)進行估值

1. 價值評估在并購中的地位

2. 價值基礎(chǔ)及評估途徑

3. 實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機制

（二）企業(yè)估值與交易談判技巧

1. 一般估值方法

－凈資產(chǎn)法

－重置成本法

－市場定價法

－市盈率法

－其它方法

2. 交易談判與企業(yè)價值的確定

3. 案例分析與討論

五、助力并購——私募股權(quán)

（一）借力用力，在并購中引入PE

1. 什么是私募股權(quán)基金？

2. 私募股權(quán)基金在并購中的作用

3. 案例分析

（二）PE的門派和十八般武藝

1. 不同私募股權(quán)基金的業(yè)務(wù)側(cè)重點

2. 不同私募股權(quán)基金在投資并購的職能

3. 案例分析

（三）PE運作中的中國特色

1. 我國私募基金參與投資并購的案例分析

2. 我國私募基金運作的特殊手段

3. 案例分析