宏觀經(jīng)濟指標解讀與大類資產(chǎn)分析框架

課程背景：

新冠疫情的防控逐步進入常態(tài)化，宏觀經(jīng)濟進入恢復(fù)期，十四五規(guī)劃的出臺意味著改革進入新時代，隨著注冊制改革、資管新政，防范重大金融風險、防止資本無序擴張等監(jiān)管創(chuàng)新與政策的落地，對包括股市、債市、樓市、匯市等大類金融資產(chǎn)的表現(xiàn)必定帶來新的沖擊。而價值客戶在變革的時代下，對于未來的資產(chǎn)配置策略必定充滿迷茫，也迫切需要更專業(yè)的指引。

本課程將剖析經(jīng)濟變革轉(zhuǎn)型新時代的背景下，通過宏觀指標的分析來看宏觀經(jīng)濟的周期特性，并通過周期主線和改革主線將宏觀經(jīng)濟與投資理財聯(lián)系到一起。因此本課程將介紹宏觀經(jīng)濟指標體系、美林投資時鐘、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主題，并最后介紹另類資產(chǎn)的投資市場和投資邏輯。本課題結(jié)合主題投資和另類資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，幫助金融專業(yè)團隊掌握創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)后財富管理新模式，促進金融機構(gòu)凈值化財富管理業(yè)務(wù)的可持續(xù)性發(fā)展。

本課程的標準版曾被工商銀行總行、中信銀行總行、匯豐銀行（中國）、富國基金、泰康資產(chǎn)、中投證券、方正證券、聯(lián)合證券、中美聯(lián)泰大都會人壽等金融機構(gòu)采取用于財富管理、理財專業(yè)團隊的培訓。

課程大綱：

一、總量經(jīng)濟指標：從宏觀經(jīng)濟指標分析總體中國經(jīng)濟趨勢

1. 疫情后時代的經(jīng)濟復(fù)蘇路徑回顧與展望

2. 經(jīng)濟增長、通貨膨脹、勞動力市場與匯率變動指標體系

3. 貨幣供應(yīng)量、市場化利率與社會融資總額指標體系

4. 貨幣政策與財政政策的指標

5. 繞不過的經(jīng)濟周期---經(jīng)濟周期理論與宏觀先行指標

6. 用好萬得（Wind）經(jīng)濟百圖來作專業(yè)宏觀分析報告

7. 疫情后時代下的貨幣政策與財政政策困局

8. 中國經(jīng)濟反彈？背后的三駕馬車發(fā)展動力與潛力如何？

二、結(jié)構(gòu)化經(jīng)濟指標：從改革主線分析經(jīng)濟發(fā)展趨勢

1. 十四五規(guī)劃藍圖出臺—科技引領(lǐng)與數(shù)字經(jīng)濟篇

1) 制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中的機遇與挑戰(zhàn)

2) 新基建與雙循環(huán)的邏輯—對產(chǎn)業(yè)鏈的機遇

2. 十四五規(guī)劃藍圖出臺—區(qū)域振興篇

1) 區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展相關(guān)政策解讀

2) 提內(nèi)需、促消費、鄉(xiāng)村振興的金融發(fā)展機遇

3. 十四五規(guī)劃藍圖出臺—消費投資篇

4. 從TPP、一帶一路到RCEP，出口貿(mào)易格局全方位剖析

三、經(jīng)濟周期主線下資產(chǎn)配置模型--美林的投資鐘模型

1. 經(jīng)濟周期理論與大類投資市場

1) 不同經(jīng)濟周期階段下的投資資產(chǎn)決策選擇

2) 不同經(jīng)濟周期階段下主要資產(chǎn)類別的表現(xiàn)

2. 貨幣政策和財政政策的效率

3. 依據(jù)美林投資鐘進行投資

1) 投資鐘模型在美國、中國資本市場上的應(yīng)用

四、結(jié)構(gòu)化改革主題投資路徑---供給側(cè)模型

1. 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的投資影響與新動能

2. 從經(jīng)濟指標看新動能崛起：新能源產(chǎn)業(yè)、雙碳產(chǎn)業(yè)、電動車與儲能產(chǎn)業(yè)

3. 工業(yè)制造2025戰(zhàn)略

4. 新老基建投資新模式、新金融

5. 科技“獨角獸”投資

五、疫情之后另類資產(chǎn)走勢與分析框架

1. 看懂黃金、商品、原油、房地產(chǎn)走勢

2. 注冊制大背景下的PE投資市場機遇

3. 數(shù)字貨幣和NFT數(shù)字藏品能“火”多久？

4. 投資風格的確定和風格投資的進行

5. 核心-衛(wèi)星投資組合的構(gòu)建

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