法無(wú)禁，即可行——投資銀行業(yè)務(wù)

課程背景：

2022年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)面臨什么問(wèn)題，對(duì)企業(yè)有什么具體影響？

如何面對(duì)中國(guó)發(fā)展中遇到的疫情打擊，會(huì)不會(huì)陷入困境？

疫情將打擊中國(guó)哪些行業(yè)，哪些地域？哪些行業(yè)受影響較輕？

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，金融脫媒現(xiàn)象起來(lái)越多，企業(yè)融資出現(xiàn)多元化趨勢(shì)，特別是在優(yōu)質(zhì)大客戶的融資需求方面表現(xiàn)的更為突出，為銀行的投資業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展空間。

創(chuàng)新是投行的靈魂。投行業(yè)務(wù)具有“法無(wú)禁，即可行”的特點(diǎn)，使投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品眾多，本課綱不可能一一列舉，可根據(jù)客戶需選擇產(chǎn)品進(jìn)行講解。

課程收益：

● 通過(guò)學(xué)習(xí)投行的起源與發(fā)展，加深投行是什么的理解，增強(qiáng)創(chuàng)新的趨動(dòng)力。

● 學(xué)會(huì)投行的產(chǎn)品，懂得投行產(chǎn)品的介紹與特點(diǎn)，并運(yùn)用到實(shí)際工作中。

● 提高信貸管理人員等的投資銀行產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)能力及解決業(yè)務(wù)能力。

● 提高主管人員及上層管理者的客戶營(yíng)銷和產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的整合能力。

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：銀行分支行行長(zhǎng)、分管前后臺(tái)業(yè)務(wù)的副行長(zhǎng)；客戶經(jīng)理、信貸管理人員以及其他相關(guān)人員

課程方式：專題講授+案例分享+問(wèn)題思考+總結(jié)提煉

課程大綱

第一篇：投行業(yè)務(wù)發(fā)展的基石——投資銀行的發(fā)展歷程

第一講：國(guó)際投資銀行的發(fā)展歷程

1. 投資銀行的起源——美國(guó)國(guó)債的發(fā)行，產(chǎn)生“投資銀行家”的雛形

2. 自由混業(yè)下投資銀行——促進(jìn)美國(guó)投資銀行的蓬勃發(fā)展

3. 《1933年銀行法》——投資銀行和商業(yè)銀行的分離

4. 1999美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》——金融脫媒與自由化浪潮推動(dòng)銀行再次混業(yè)經(jīng)營(yíng)

5. 2010《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》——次貸狂熱和金融危機(jī)影響投資銀行

6. 從國(guó)際視角看投資銀行界定和四種類型

第一類：獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行

第二類：商業(yè)銀行擁有的投資銀行(商人銀行)

第三類：全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)

第四類：一些大型跨國(guó)公司興辦的財(cái)務(wù)公司

第二講：我國(guó)投資銀行的發(fā)展

一、我國(guó)投資銀行的發(fā)展階段

探索萌芽階段（1987—1992年）——調(diào)整發(fā)展階段（1993—1998年）——規(guī)范發(fā)展階段（1999—2017年）——深化發(fā)展階段（2018—至今）

二、我國(guó)投資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

銀行系投行——券商系投行——資管系投行——租賃系投行——精品系投行

三、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)模式

1. 設(shè)立專門(mén)的投資銀行部門(mén)

2. 業(yè)務(wù)合作模式

3. 金融控股模式

4. 設(shè)立子公司模式

四、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與投行的相互關(guān)系

第一階段：商行帶動(dòng)投行

第二階段：商投互動(dòng)

第三階段：投行引領(lǐng)商行

五、投資銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)比較

1. 市場(chǎng)定位不同

2. 服務(wù)功能不同

3. 本源業(yè)務(wù)不同

4. 業(yè)務(wù)概貌不同

5. 主要利潤(rùn)來(lái)源不同

6. 經(jīng)營(yíng)理念不同

7. 風(fēng)險(xiǎn)特征不同

六、銀行系投行特點(diǎn)

“差異化的客戶綜合金融服務(wù)提供商”——輕資本、輕資產(chǎn)、輕資金、重智本

七、國(guó)內(nèi)投行產(chǎn)品體系

1. 投行顧問(wèn)類業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系

2. 投行融資類業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系

第二篇：投行業(yè)務(wù)發(fā)展的土壤——投資銀行業(yè)務(wù)的主要市場(chǎng)

第一講：貨幣市場(chǎng)

1. 分類：以不同的信貸或交易方式

——同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期證券市場(chǎng)等

2. 參與主體：以參與貨幣市場(chǎng)交易的目的

——資金需求者、資金供應(yīng)者、交易中介、中央銀行、政府和政府機(jī)構(gòu)、個(gè)人

3. 功能：三大主要功能

1）短期資金融通功能：基本功能

2）管理功能：加強(qiáng)自身管理，提高經(jīng)營(yíng)水平和盈利能力

3）政策傳導(dǎo)功能：通過(guò)存款準(zhǔn)備金、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等運(yùn)用影響市場(chǎng)利率和刁姐貨幣供應(yīng)量

第二講：債券市場(chǎng)

1. 三個(gè)維度進(jìn)行市場(chǎng)劃分

1）以債券的運(yùn)行過(guò)程和市場(chǎng)的基本功能：發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)

2）以市場(chǎng)組織形式：場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

3）以債發(fā)行地點(diǎn)不同：國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)、國(guó)際債券市場(chǎng)

2. 三大主要功能

1）融資功能：資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金

2）資金流動(dòng)導(dǎo)向功能：通過(guò)安全市場(chǎng)，向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，優(yōu)化配置

3）宏觀調(diào)控功能：存款準(zhǔn)備金、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)等政策工具繼續(xù)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控

第三講：股票市場(chǎng)

1. 分類：發(fā)行市場(chǎng)（初級(jí)市場(chǎng)）、交易市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）

2. 四大主要功能

1）籌集資金（首要功能）

2）轉(zhuǎn)換機(jī)制（可促進(jìn)公司轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度）

3）優(yōu)化資源配置（在一級(jí)市場(chǎng)籌資、二級(jí)市場(chǎng)股票）

4）分散風(fēng)險(xiǎn)

分析：我國(guó)多層次股票市場(chǎng)架構(gòu)

第四講：其他債權(quán)市場(chǎng)

1. 北京金融資產(chǎn)交易所債權(quán)融資計(jì)劃市場(chǎng)

2. 銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)

3. 登記中心與北交所產(chǎn)品定位

第三篇：投行業(yè)務(wù)發(fā)展的種子——投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品

產(chǎn)品一：債券承銷業(yè)務(wù)

一、債務(wù)融資工具主要事項(xiàng)

1. 債務(wù)融資工具發(fā)行制度——注冊(cè)制

2. 債務(wù)融資工具發(fā)行主體——具有法人資格的非金融企業(yè)

3. 債務(wù)融資工具發(fā)行對(duì)象——以銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者為主

4. 債務(wù)融資工具參與者——多種中介機(jī)構(gòu)

5. 債務(wù)融資工具定價(jià)方式——市場(chǎng)化定價(jià)

案例：荷蘭式投標(biāo)法投中標(biāo)案例

6. 債務(wù)融資工具發(fā)行方式——市場(chǎng)化方式

7. 債務(wù)融資工具承銷方式——主承、聯(lián)席主承、副主承、參團(tuán)承銷；全額包銷、余額包銷、代銷

二、債務(wù)融資品種

——超短期融資債、短期融資債、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、定向債務(wù)融資工具、永續(xù)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)、項(xiàng)目收益票據(jù)、綠色債券、社會(huì)效應(yīng)債券、碳中和債、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債、鄉(xiāng)村振興債

工具：13種產(chǎn)品對(duì)應(yīng)買(mǎi)點(diǎn)表

三、債券承銷業(yè)務(wù)功能

1. 對(duì)企業(yè)：拓寬融資渠道；降低融資成本；提升企業(yè)形象，募集資金用途不受?chē)?yán)格控制

2. 對(duì)銀行（價(jià)值綜合貢獻(xiàn)）：擴(kuò)新戶、增存款、引貸款、固中收

四、主承銷業(yè)務(wù)流程

營(yíng)銷——受理——投標(biāo)——立項(xiàng)——盡職調(diào)查及發(fā)行人輔導(dǎo)——注冊(cè)及《推薦函》——簽署承銷協(xié)議——組織承銷團(tuán)——申請(qǐng)注冊(cè)——發(fā)行前內(nèi)部備案——發(fā)行——發(fā)行情況情況公告——存續(xù)期管理——兌付

五、債務(wù)融資工具營(yíng)銷發(fā)行案例（案例分析）

1. XX能源集團(tuán)超短期融資債

2. XX高速集團(tuán)短期融資債

3. XX核電雙標(biāo)債

4. XX鐵投集團(tuán)中期票據(jù)

產(chǎn)品二：銀團(tuán)融資業(yè)務(wù)

一、銀團(tuán)貸款的意義

1. 有于銀行業(yè)分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，改善信貸結(jié)構(gòu)

2. 有得于提高銀行業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性

3. 有利于推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革

4. 有利于金融市場(chǎng)安全運(yùn)行和健康發(fā)展

二、銀團(tuán)貸款的四大成員

1. 牽頭行

2. 代理行

3. 參加行

4. 其他成員

三、收費(fèi)管理

——收費(fèi)原則、收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

四、銀團(tuán)貸款流程（三個(gè)階段）

獲取委托階段——籌組銀團(tuán)階段——協(xié)議執(zhí)行階段

產(chǎn)品三：并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)

一、產(chǎn)品定義

1. 并購(gòu)

2. 并購(gòu)貸款

3. 并購(gòu)貸款支持的并購(gòu)標(biāo)的

二、產(chǎn)品要求

導(dǎo)入：并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)符合的基本條件

分析：并購(gòu)資金來(lái)源要求

要求1：業(yè)務(wù)貸款期限和還款方式要求

要求2：業(yè)務(wù)還款來(lái)源要求

要求3：業(yè)務(wù)定價(jià)要求

要求4：業(yè)務(wù)擔(dān)保要求

三、業(yè)務(wù)辦理流程

業(yè)務(wù)申請(qǐng)與受理——調(diào)查與評(píng)估——業(yè)務(wù)審查、審議與審批——用信管理——貸后管理

案例分析：A公司并購(gòu)貸款項(xiàng)目