房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)合作與并購估值實(shí)務(wù)操作案例解析

【培訓(xùn)收益】：

本課程從房企實(shí)操角度分析風(fēng)險規(guī)避技巧：了解合作方法，把握機(jī)會適時出擊；直擊并購?fù)袋c(diǎn)難點(diǎn)，學(xué)習(xí)全新交易模式；標(biāo)桿案例解讀，促進(jìn)提升合作與并購能力；

【培訓(xùn)對象】：

房地產(chǎn)企業(yè)主、高管、投資總監(jiān)、投資部主管及財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)主管等

【培訓(xùn)時間】：

1天（上午9：00-12：00，下午1：30-4：30 ）

【課程大綱】：

引子

上篇：房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)合作流程及要點(diǎn)解析

第一節(jié)：房地產(chǎn)股權(quán)合作開發(fā)與實(shí)務(wù)解析

一、如何進(jìn)行股權(quán)合作開發(fā)房地產(chǎn)

二、房地產(chǎn)股權(quán)合作開發(fā)常見的問題

三、合作開發(fā)房地產(chǎn)中的問題

1、合作各方的股權(quán)比例

2、國有股的監(jiān)管問題

3、設(shè)定股權(quán)回購條款和價格

案例解析：北京七棵樹項(xiàng)目糾紛

第二節(jié)  房地產(chǎn)股權(quán)合作中的盡職調(diào)查

一、房地產(chǎn)股權(quán)合作的土地取得途徑調(diào)查

1、以出讓方式獲得土地

2、以劃撥方式獲得土地

3、劃撥工業(yè)用地轉(zhuǎn)商業(yè)用地案

4、集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)

5、一二級聯(lián)動

6、軍用土地

二、房地產(chǎn)股權(quán)合作盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

1、股權(quán)問題：是否真實(shí)出資

2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)

3、土地開發(fā)程序問題

4、資產(chǎn)問題

5、合同

6、開發(fā)類型

7、項(xiàng)目配套，周邊公建的配套

8、融資

三、房地產(chǎn)股權(quán)合作盡職調(diào)查的途徑

1、目標(biāo)公司及股東：清單中公司全部資料

2、工商行政管理局：印證公司股權(quán)、章程、轉(zhuǎn)讓過程、股權(quán)質(zhì)押等情況

3、國土資源局：土地證、抵押、土地用途

4、規(guī)劃局：土地規(guī)劃、建設(shè)用地規(guī)劃

5、建設(shè)主管部門： 建設(shè)工程規(guī)劃許可證、施工許可證

6、人民銀行征信：擔(dān)保

四、房地產(chǎn)股權(quán)合作盡職調(diào)查的注意事項(xiàng)

1、項(xiàng)關(guān)注盡職調(diào)查哪些重點(diǎn)內(nèi)容

2、盡調(diào)未到主管部門審查原件

3、盡調(diào)報(bào)告未進(jìn)行法律評價和提出建議

4、未到項(xiàng)目現(xiàn)場進(jìn)行核查

案例：SOHO間接收購上海外灘案

第三節(jié)  房地產(chǎn)項(xiàng)目合作開發(fā)方式與方案設(shè)計(jì)

一、股權(quán)收購與資產(chǎn)收購的無差異分析

二、不動產(chǎn)增資入股后股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案設(shè)計(jì)

三、定向收購的籌劃

四、企業(yè)合并

標(biāo)桿案例：萬科項(xiàng)目并購及合作開發(fā)模式案例解析

第四節(jié)  房股權(quán)項(xiàng)目合作主要疑難問題與解決方案

一、簽約主題問題

二、或有債務(wù)的處理問題

三、擔(dān)保人的資信問題（人保與物保關(guān)系）

四、土地閑置問題

五、瑕疵出資股東的股權(quán)問題

六、未經(jīng)其他股東過半同意的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力問題

七、工程結(jié)算報(bào)告爭議問題

八、股權(quán)并購交接問題

下篇 房開項(xiàng)目并購估值實(shí)務(wù)與案例解析

第一節(jié)  房地產(chǎn)項(xiàng)目并購估值與計(jì)算要點(diǎn)解析

一、如何處理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)？

二、資產(chǎn)價值法&現(xiàn)金流折現(xiàn)估價法&相對價值法、實(shí)物期權(quán)法、剩余收益法

三、價值調(diào)整暨對賭協(xié)議的定價和價值

第二節(jié)  房地產(chǎn)項(xiàng)目并購項(xiàng)目成本測算與案例解析

一、房地產(chǎn)項(xiàng)目的土地取得成本的測算與案例解析

二、房地產(chǎn)項(xiàng)目前期工程費(fèi)的測算與案例解析

三、房地產(chǎn)項(xiàng)目房屋開發(fā)費(fèi)的測算與案例解析

四、房地產(chǎn)項(xiàng)目管理費(fèi)用的測算與案例解析

五、房地產(chǎn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用的測算與案例解析

六、房地產(chǎn)項(xiàng)目銷售費(fèi)用的測算與案例解析

七、營改增后項(xiàng)目開發(fā)期間稅費(fèi)的測算與案例解析

八、房地產(chǎn)項(xiàng)目其他費(fèi)用的測算與案例解析

九、房地產(chǎn)項(xiàng)目不可預(yù)見費(fèi)的測算與案例解析

第三節(jié)  房地產(chǎn)并購項(xiàng)目的收入測算與案例解析

一、擬開發(fā)建設(shè)的物業(yè)類型和數(shù)量及案例

二、擬銷售或出租的物業(yè)類型和數(shù)量價格估算及案例

三、擬銷售或出租的物業(yè)價格如何估算及案例

四、擬銷售或出租的物業(yè)銷售收入及案例

五、擬銷售或出租物業(yè)的稅費(fèi)估算及案例

第四節(jié) 房地產(chǎn)并購項(xiàng)目的利潤估算與案例解析

一、房地產(chǎn)并購項(xiàng)目利潤估算的要點(diǎn)有哪些

二、房地產(chǎn)并購項(xiàng)目利潤估算的核心指標(biāo)有哪些

三、房地產(chǎn)并購項(xiàng)目利潤估算的參考指標(biāo)有哪些

案例：并購項(xiàng)目估值綜合案例

總結(jié)