民營(yíng)企業(yè)改制與IPO上市暨融資實(shí)務(wù)

【課程收益】：

我的企業(yè)想改制，但不知道如何進(jìn)行改制？聽說企業(yè)改制私人老板要拿很多錢出來了？企業(yè)想上市也不知道去哪里上市？什么時(shí)候上市合適？ 我旗下有眾多公司，也不知道用哪家公司、什么資產(chǎn)、什么業(yè)務(wù)去上市？ 更不知企業(yè)上市要經(jīng)過哪些流程? 企業(yè)上市證監(jiān)會(huì)審核的重點(diǎn)是什么？ 我們企業(yè)如何設(shè)計(jì)上市的方案？ 企業(yè)如何進(jìn)行“零稅負(fù)”的上市重組？ 企業(yè)上市前如何引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資？ 企業(yè)上市過程一般會(huì)碰見哪些問題？這些問題應(yīng)如何整改?企業(yè)上市后是否是更容易融資了？一大堆的問題，無法解決…….

  許愿老師的《民營(yíng)企業(yè)改制上市與融資實(shí)務(wù)操作》課程，讓你掌握IPO前期企業(yè)股份制改制中的要點(diǎn)，全面掌握如何進(jìn)行“零稅負(fù)”上市重組；全面知曉全面掌握如何設(shè)計(jì)上市方案，企業(yè)上市的條件及6大步驟，熟悉招股說明說的撰寫、提交與審核，全面掌握證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的十大審核重；明確成功路演的原則，掌握上市前如何引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資，上市后如何進(jìn)行融資等………..

【培訓(xùn)對(duì)象】：

民營(yíng)企業(yè)的股東、董事長(zhǎng)、總裁、董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)等

【培訓(xùn)時(shí)間】：

2天（上午9：00-12：00，下午1：30-5：00 ）

【課程大綱】：

引子（國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)改制上市案例）

第一章 企業(yè)如何進(jìn)行股份制改造與要點(diǎn)解析

第一節(jié) 企業(yè)改制的基本流程與要點(diǎn)解析

一、企業(yè)必須為股份有限公司

二、需召開董事會(huì)、股東會(huì)

三、對(duì)公司凈資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估

四、以有限公司凈資產(chǎn)折股整體變更為股份公司

五、確保在股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)等維持同一公司主體

六、召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)

七、選舉公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員

八、原“有限公司”通過以組織形式整體變更為“股份公司”

九、辦理工商變更登記領(lǐng)取新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照

第二節(jié) 民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明確問題如何解決

一、出現(xiàn)在家族企業(yè)和合伙企業(yè)中有哪些問題

二、導(dǎo)致上市失敗或上市后失敗的案例有哪些

三、如何解決改制上市前的產(chǎn)權(quán)不明確的問題

第三節(jié) 民營(yíng)企業(yè)改制重組涉及的重稅務(wù)征收問題如何解決

一、未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本公積轉(zhuǎn)增股本個(gè)稅問題如何解決

二、企業(yè)改制重組有關(guān)契稅、土地增值稅問題如何解決

三、改制重組有關(guān)個(gè)人所得稅的問題如何解決

四、改制重組有關(guān)股權(quán)激勵(lì)及股權(quán)代持稅務(wù)問題如何解決

五、民營(yíng)企業(yè)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何解決

第四節(jié) 企業(yè)設(shè)立之初股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)稅務(wù)影響及解決方案

一、公司持股股的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)稅務(wù)影響及解決方案

二、個(gè)人持股的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)稅務(wù)影響及解決方案

三、有限合伙企業(yè)持股的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)稅務(wù)影響及解決方案

第五節(jié)、企業(yè)重組方案“零稅負(fù)”的設(shè)計(jì)與實(shí)施

一、企業(yè)重組 “零稅負(fù)”的涵義與要點(diǎn)

二、企業(yè)重組稅負(fù)的分析與要點(diǎn)修改

三、實(shí)現(xiàn)企業(yè)“零稅負(fù)”的重組方法

四、企業(yè)“零稅負(fù)”重組方案設(shè)計(jì)有哪三步

五、企業(yè)重組“零稅負(fù)”方案如何進(jìn)行實(shí)施

案例：某企業(yè)“零稅負(fù)”上市重組方案分享

第六節(jié)、民營(yíng)企業(yè)股改時(shí)如何選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)更有利

一、家族企業(yè)希望永久持有部分股權(quán)的應(yīng)如何選擇公司持股方式

二、如果想通過出售或轉(zhuǎn)減持股權(quán)獲利的應(yīng)如何選擇公司持股方式

三、如果持股人非中國(guó)居民（自然人）的應(yīng)如何選擇公司持股方式

四、如果持股人非居民企業(yè)（包括港澳臺(tái)）的應(yīng)如何選擇公司持股方式

第二章 民營(yíng)企業(yè)IPO上市流程與要點(diǎn)解析及難點(diǎn)解決

第一節(jié)  企業(yè)IPO上市要點(diǎn)與解析

一、企業(yè)IPO上市有哪些利與弊

二、企業(yè)IPO上市的地點(diǎn)如何選擇

三、企業(yè)IPO上市方式有哪些及條件

四、企業(yè)IPO上市聘用中介機(jī)構(gòu)要點(diǎn)解析

五、企業(yè)聘用的中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)有哪些

案例：國(guó)內(nèi)上市企業(yè)與境外上市企業(yè)

第二節(jié)  企業(yè)IPO上市應(yīng)具備條件與要點(diǎn)解析

一、主板上市的條件與要點(diǎn)解析

二、創(chuàng)業(yè)板上市的條件與要點(diǎn)解析

案例：某主板上市企業(yè)與某創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)

第三節(jié)  企業(yè)IPO上市的流程與節(jié)點(diǎn)解析

一、券商對(duì)企業(yè)進(jìn)行輔導(dǎo)與要點(diǎn)解析

1、完善企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)則制度 

2、健全企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 

3、完成證監(jiān)會(huì)所要求的輔導(dǎo)與驗(yàn)收

二、進(jìn)行資料的申報(bào)

1、完成哪些所需的審計(jì)與報(bào)告 

2、律師所出具法律意見與要點(diǎn)解析 

3、取得相應(yīng)或其他出具的相關(guān)文件

4、券商及其他機(jī)構(gòu)制作申報(bào)材料 

5、首先通過券商的內(nèi)核與修正 

6、材料上報(bào)證監(jiān)會(huì)等待審核過會(huì) 

三、證監(jiān)會(huì)審核與過會(huì)要點(diǎn)解析

1、企業(yè)預(yù)先要做哪些披露

2、證監(jiān)會(huì)的疑問與如何回復(fù)反饋 

3、企業(yè)與券商如何修改材料 

4、通過證監(jiān)會(huì)的審核與審查

5、取得證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)發(fā)行文件

四、企業(yè)發(fā)行股票進(jìn)行上市

1、報(bào)送會(huì)后有哪些事項(xiàng)需要處理 

2、如何進(jìn)行投資推介與要點(diǎn)事項(xiàng) 

3、企業(yè)券商如何確定股票的發(fā)行價(jià)格 

4、如何組織承銷商承銷與發(fā)行 

5、舉行上市儀式與應(yīng)注意哪些事項(xiàng)

五、券商對(duì)企業(yè)如何進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)

1、企業(yè)內(nèi)部控制制度的規(guī)范與秩序

2、關(guān)聯(lián)交易交易的認(rèn)定與避免

3、企業(yè)信息如何進(jìn)行披露

4、企業(yè)募集資金的規(guī)范與使用報(bào)告

案例：某企業(yè)的上市過程啟發(fā)

討論：擬上市企業(yè)會(huì)存在哪些重大問題？如何進(jìn)行及應(yīng)在哪階段解決？

第四節(jié)  證監(jiān)會(huì)審核的重點(diǎn)與要點(diǎn)解析

一、近一年主板與中小板被否的企業(yè)原因與分析

二、近一年創(chuàng)業(yè)板被否的企業(yè)原因與分析

三、證監(jiān)會(huì)十大審核重點(diǎn)與要點(diǎn)解析

1、企業(yè)的主體資格是否符合

2、擬上市的企業(yè)是否具有獨(dú)立性

3、企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)是否能規(guī)范運(yùn)作

4、企業(yè)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是否符合上市準(zhǔn)則要求

5、企業(yè)內(nèi)部控制是否能有效進(jìn)行

6、企業(yè)是否具有可持續(xù)的盈利能力

7、企業(yè)是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

8、企業(yè)募集的資金投向是否符合規(guī)定

9、企業(yè)信息是否能夠規(guī)范與及時(shí)披露

10、企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等是否存在及其是否有爭(zhēng)議

討論：企業(yè)募集資金投向項(xiàng)目時(shí)應(yīng)考慮哪些因素？

第五節(jié) 企業(yè)IPO上市前的診斷與要點(diǎn)修正

一、什么是企業(yè)上市前的診斷

二、企業(yè)上市前的診斷的目的是什么

三、企業(yè)上市前的診斷方法有哪些

四、企業(yè)上市診斷資料如何進(jìn)行準(zhǔn)備

五、企業(yè)上市診斷報(bào)告如何出具與要點(diǎn)掌握

討論：對(duì)照上述條件，我公司（企業(yè)）可以上市嗎？

第六節(jié)  企業(yè)IPO上市的方案與如何進(jìn)行設(shè)計(jì)

一、企業(yè)IPO上市方案設(shè)計(jì)準(zhǔn)備與要點(diǎn)解析

1、企業(yè)IPO上市的診斷報(bào)告包括哪些內(nèi)容

2、同行上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比及如何修正

二、企業(yè)IPO上市的方案與主要內(nèi)容有哪些

1、確定擬上市企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍

2、確定IPO上市的企業(yè)主體是哪個(gè)

3、如何確定IPO上市的地點(diǎn)

4、如何確定企業(yè)上市的申報(bào)期

5、如何確定與修正申報(bào)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)

6、如何確定企業(yè)上市的重組方案

7、如何確定規(guī)范整改方案與執(zhí)行

8、如何確定企業(yè)上市的工作進(jìn)度

案例：某企業(yè)的上市方案分享

第七節(jié) 企業(yè)IPO上市關(guān)鍵的問題及解決方法

一、企業(yè)上市中的主體資格問題及解決方法

1、主體資格的瑕疵類別有哪些

2、主體資格問題如何進(jìn)行解決

3、解決的案例分析

二、企業(yè)上市存在的獨(dú)立性問題及解決方法

1、企業(yè)獨(dú)立性的主要瑕疵有哪些類別

2、主要瑕疵類別的解決之道

3、解決的案例分析

三、企業(yè)上市會(huì)遇到的規(guī)范運(yùn)作問題及解決方法

1、企業(yè)運(yùn)作有哪些主要瑕疵

2、上市主要瑕疵的解決之道

3、解決的案例分析

四、企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)范問題及解決方法

1、企業(yè)財(cái)務(wù)的主要瑕疵有哪些

2、財(cái)務(wù)主要瑕疵的解決之道

3、解決的案例分析

五、企業(yè)的稅收問題及解決方法

1、企業(yè)稅收的主要問題有哪些

2、稅收主要問的解決之道

3、解決的案例分析

六、企業(yè)的土地問題及解決方法

1、企業(yè)土地的主要問題有哪些

2、土地主要問題的解決之道

3、解決的案例分析

七、企業(yè)的環(huán)保問題及解決方法

1、企業(yè)環(huán)保的主要問題有哪些

2、環(huán)保主要問題的解決之道

3、解決的案例分析

七、企業(yè)募集資金投向問題及解決方法

1、企業(yè)募集資金投向的主要問題有哪些

2、募集資金投向主要問題的解決之道

3、解決的案例分析

八、企業(yè)持續(xù)盈利能力問題及解決方法

1、企業(yè)持續(xù)盈利能力的主要問題有哪些

2、持續(xù)盈利能力主要問題的解決之道

3、解決的案例分析

九、企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題及解決方法

1、企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的主要問題有哪些

2、知識(shí)產(chǎn)權(quán)主要問題的解決之道

3、解決的案例分析

討論：某企業(yè)的上市之痛

第八節(jié)  企業(yè)IPO上市如何進(jìn)行重組

一、企業(yè)IPO上市重組的目的

二、企業(yè)IPO上市重組需解決哪些問題

三、企業(yè)IPO上市重組有哪些流程及要點(diǎn)

1、企如何業(yè)選擇/新設(shè)上市主體

2、企業(yè)如何確定新IPO企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍

3、企業(yè)如何劃定資產(chǎn)的范圍

4、企業(yè)如何確定重組的方案與要點(diǎn)問題

5、企業(yè)如何實(shí)施重組方案與方案要點(diǎn)

四、企業(yè)IPO上市的重組方式有哪些

1、企業(yè)的法律形式如何改變

2、企業(yè)的股權(quán)如何進(jìn)行收購(gòu)

3、企業(yè)的資產(chǎn)如何進(jìn)行收購(gòu)

4、企業(yè)的債務(wù)如何進(jìn)行重組

5、企業(yè)之間如何進(jìn)行合并

6、企業(yè)如何進(jìn)行分立

討論：如何搭建你的公司（企業(yè)）上市主體？

第三章  企業(yè)IPO上市前與上市后如何進(jìn)行融資

第一節(jié)、企業(yè)IPO上市前如何引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資

一、企業(yè)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資要做哪些準(zhǔn)備工作

1、聘請(qǐng)相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)

2、律師進(jìn)行法務(wù)的梳理

3、會(huì)計(jì)師進(jìn)行財(cái)務(wù)的梳理

4、企業(yè)進(jìn)行盈利的預(yù)測(cè)與編制要點(diǎn)

5、企業(yè)的融資方案與編制要點(diǎn)

6、企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書的編制與要點(diǎn)

7、企業(yè)期權(quán)池的設(shè)計(jì)要點(diǎn)與解析

8、如何對(duì)企業(yè)可進(jìn)行估值

二、企業(yè)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資基本流程有哪些

1、企業(yè)與PE/VC如何進(jìn)行初步接觸

2、PE/VC對(duì)企業(yè)的實(shí)地考察應(yīng)注意哪些問題

3、雙方投資意向書的簽訂要點(diǎn)有哪些

4、企業(yè)如何配合進(jìn)行盡職調(diào)查

5、雙方進(jìn)行融資談判與要點(diǎn)協(xié)商

6、雙方簽訂協(xié)議

7、投資方的資金到位與管理

三、企業(yè)如何進(jìn)行估值與要點(diǎn)解析

1、企業(yè)估值的重置成本法與要點(diǎn)解析

2、企業(yè)的市價(jià)估值法與要點(diǎn)解析

3、企業(yè)的收益估值法與要點(diǎn)解析

4、企業(yè)的清算估值法與要點(diǎn)解析

四、融資協(xié)議中的投資條款清單要點(diǎn)解析

1、投資條款清單中的進(jìn)入條款要點(diǎn)解析

2、投資條款清單中的公司治理?xiàng)l款要點(diǎn)解析

3、投資條款清單中的退出條款要點(diǎn)解析

案例：某企業(yè)IPO的估值 

案例：某企業(yè)之間的完美對(duì)賭

案例：某企業(yè)的黯然出局

案例：某中院確認(rèn)PE對(duì)賭之回購(gòu)條款有效

討論：某股份N倍溢價(jià)收購(gòu)

第二節(jié) 國(guó)內(nèi)國(guó)外銀行融資方式與疑難解決方案

一、國(guó)內(nèi)銀行信用貸款方式與疑難解決方案

二、國(guó)內(nèi)銀行保證貸款方式與疑難解決方案

三、國(guó)內(nèi)銀行不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款方式與疑難解決方案

四、國(guó)內(nèi)銀行動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款方式與疑難解決方案

五、國(guó)內(nèi)銀行權(quán)利質(zhì)押貸款方式與疑難解決方案

六、國(guó)內(nèi)銀行票據(jù)貼現(xiàn)貸款方式與疑難解決方案

七、國(guó)外銀行融資方式與疑難解決方案

第三節(jié)、國(guó)際貿(mào)易融資方式與疑難解決方案

一、出口商短期融資方式與疑難解決方案

二、進(jìn)口商短期融資方式與疑難解決方案

三、離岸銀行方式與疑難解決方案

四、補(bǔ)償貿(mào)易融資方式與疑難解決方案

第四節(jié)、非上市股權(quán)融資方式與疑難解決方案

一、股權(quán)經(jīng)營(yíng)合作融資方式與疑難解決方案

二、內(nèi)部股權(quán)融資方式與疑難解決方案

第五節(jié) 企業(yè)上市與上市后融資方式與疑難解決方案

一、企業(yè)上市后非公開發(fā)行股份融資方式與疑難解決方案

二、企業(yè)上市后公開增發(fā)融資方式與疑難解決方案

三、企業(yè)上市后配股融資方式與疑難解決方案

四、企業(yè)上市后可轉(zhuǎn)換債券融資方式與疑難解決方案

五、企業(yè)上市后分離債融資方式與疑難解決方案

六、企業(yè)上市后公司債融資方式與疑難解決方案

七、企業(yè)上市后股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資方式與疑難解決方案

第四章 上市暨集團(tuán)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)綜合案例解析與反思

案例一：德隆系資本運(yùn)營(yíng)的興衰與反思

一、德隆系資本運(yùn)營(yíng)的第一桶金

1、5000人下深圳

2、初識(shí)股市

3、德隆問世

4、國(guó)債市場(chǎng)的試水

二、德隆系的三駕馬車被夸大的整合神話

1、德隆的公司戰(zhàn)略

2、“老三股”的收購(gòu)與整合

3、德隆整合功不可沒

4、整合的績(jī)效顯然被夸大

三、股不在優(yōu)有“德”則名的第一莊家

1、三駕馬車股市狂奔

2、德隆坐莊

3、借貸+私募的坐莊資金

4、德隆坐莊是善莊乎

四、危機(jī)重重的德隆資本漩渦

1、保持對(duì)企業(yè)的高控股率

2、德隆差的就是錢

3、德隆的融資渠道或操作手法

例：重慶實(shí)業(yè)

4、產(chǎn)融整合背后的“真實(shí)的謊言”

5、業(yè)績(jī)不錯(cuò)的企業(yè)變成融資機(jī)器

五、末路狂奔下的沒有節(jié)制的游戲

1、曾經(jīng)低調(diào)的德隆

2、郎咸平的調(diào)查揭開了面紗

3、德隆模式面臨嚴(yán)重質(zhì)疑

4、最后的瘋狂

5、進(jìn)軍地方城市銀行意味著垂死掙扎

6、局勢(shì)無法自控

7、大廈傾覆

8、全民買單的最終結(jié)局

六、討論（思考）問題

1、唐萬新事業(yè)起步靠的是什么？

2、你認(rèn)為德隆集團(tuán)有沒有戰(zhàn)略？如果有，是什么戰(zhàn)略？

3、從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略角度看，唐萬新采用的資本運(yùn)作模式或方法有哪些？

4、唐萬新和德隆集團(tuán)主要的問題出在哪兒？借鑒意義何在？

5、中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)為什么失敗的多、成功的少？其中共性的、深層次的原因是什么？

6、多元化（或多樣化）究竟是戰(zhàn)略，還是策略？

……

案例二：千金難買的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，剖析海航集團(tuán)的“錢”從哪里 

一、海航集團(tuán)的發(fā)展和步伐如何令人側(cè)目的

1、近年來境外收購(gòu)英邁、CWT、曼哈頓寫字樓、Avolon、Swissport、Gategroup

2、近年來國(guó)內(nèi)的并購(gòu)

3、揭秘海航集團(tuán)的六大板塊八家上市公司

4、揭秘海航集團(tuán)的報(bào)表與海航集團(tuán)的全貌

二、海航集團(tuán)的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：

1、付息債務(wù)占比高到多少

2、揭秘海航的借款利率為何高于ROE

二、為你揭開海航的財(cái)務(wù)杠桿多高面紗

1、海航集團(tuán)總資產(chǎn)5000多億由哪幾部分支撐

2、1:20的撬動(dòng)效應(yīng)的方法是怎樣用極致的

3、海航如何以1:4的比例還能保持對(duì)子公司的控制權(quán)

4、海航集團(tuán)如何以“攤大餅”式控制海航創(chuàng)新（600555）

5、公司的資產(chǎn)負(fù)債率75%是如何形成的

6、負(fù)債+少數(shù)股東權(quán)益/總資產(chǎn)高達(dá)95%與風(fēng)險(xiǎn)在哪里

7、海航債務(wù)融資手段有哪些可以借鑒的高明之處

三、海航集團(tuán)是如何進(jìn)行“開源節(jié)流”的

1、海航的現(xiàn)金流情況如何的

2、公司2014、2015、2016年“子公司支付給少數(shù)股東股利”為0意味著什么

四、海航負(fù)債率是否過高？

1、未來需要償還巨額債務(wù)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2、對(duì)外擔(dān)保金額較高與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)海航的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)影響

五、小結(jié)：

1、海航集團(tuán)如何把財(cái)務(wù)杠桿用到了極致的

2、“主動(dòng)”的精心設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)與資金流籌劃

3、海航“在高臺(tái)走鋼絲”的正反兩面

4、未來海航會(huì)有一波出售公司的潮流

總結(jié)：