上市集團(tuán)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃與資本運(yùn)作實(shí)務(wù)操作

【課程收益】：

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理到底是什么？有哪些實(shí)用的戰(zhàn)略分析工具？公司如何因時(shí)因地做出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇？都是擺在企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)總監(jiān)面前的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題……

企業(yè)在走向強(qiáng)大的過(guò)程中必須關(guān)注財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與資本市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)，《上市集團(tuán)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃與資本運(yùn)作實(shí)務(wù)操作》課程通過(guò)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理與資本運(yùn)營(yíng)的高管們武裝超強(qiáng)且適用的理念和方法，明了企業(yè)未來(lái)獲得財(cái)富的方向，運(yùn)用新一輪的資本競(jìng)爭(zhēng)方式與工具，使企業(yè)與個(gè)人都獲得巨大的成功………

【培訓(xùn)對(duì)象】：

   董事長(zhǎng)、管理層、財(cái)務(wù)分管副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)與財(cái)務(wù)經(jīng)理

【培訓(xùn)時(shí)間】：

2天（上午9：00-12：00，下午2：00-5：00 ）

【課程大綱】：

引子：案例

第一章 上市暨集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與案例解析

第一節(jié) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的定位

一、企業(yè)戰(zhàn)略管理的含義及特征

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理研究視角的定位

三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的理論依據(jù)

第二節(jié) 競(jìng)爭(zhēng)力是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的核心

一、核心能力是形成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的支撐點(diǎn)

二、環(huán)境分析是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力定位有效工具     

1、宏觀競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

3、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析

第三節(jié) 企業(yè)如何進(jìn)行戰(zhàn)略成本的管理

一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的分析工具

二、成本動(dòng)因分析：尋找企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉

1、價(jià)值鏈管理：戰(zhàn)略性成本管理信息的來(lái)源

2、作業(yè)成本法：提高價(jià)值增值作業(yè)效率的手段

3、產(chǎn)品生命周期成本管理：實(shí)現(xiàn)成本持續(xù)改善的利器

4、質(zhì)量成本管理：實(shí)現(xiàn)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的保證

第四節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型與選擇有哪些

一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型有哪些

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式是什么

三、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的決策與如何選擇

四、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的總體原則是什么

五、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略鐘的模型與解析

第五節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的實(shí)施與控制

一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的前期準(zhǔn)備有哪些

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中的杠桿如何控制

三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中的預(yù)算如何控制

第六節(jié) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的業(yè)績(jī)計(jì)量與如何評(píng)價(jià)

一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的對(duì)象是什么

二、基于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)務(wù)計(jì)量與如何評(píng)價(jià)    

三、基于價(jià)值管理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略業(yè)績(jī)?nèi)绾卧u(píng)價(jià)

四、基于平衡記分卡的綜合性戰(zhàn)略業(yè)績(jī)?nèi)绾卧u(píng)價(jià)

第二章 上市暨集團(tuán)企業(yè)的價(jià)值如何管理

第一節(jié) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的歸根結(jié)底是什么

一、現(xiàn)代中國(guó)企業(yè)價(jià)值管理的特點(diǎn)

二、歐美日本企業(yè)對(duì)于股東價(jià)值認(rèn)知與特征

三、企業(yè)的價(jià)值就是為股東創(chuàng)造財(cái)富嗎

四、企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造來(lái)源于哪里

五、什么是衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)

六、如何看待企業(yè)業(yè)績(jī)衡量方法和指標(biāo)

七、為何企業(yè)經(jīng)營(yíng)目的就是股東價(jià)值最大化

第二節(jié) 價(jià)值評(píng)估與價(jià)值管理

一、價(jià)值管理的內(nèi)容有哪些

二、價(jià)值管理的關(guān)鍵點(diǎn)在哪里

三、價(jià)值管理的支柱是什么

1、價(jià)值是進(jìn)行資源配置的較好尺度

2、運(yùn)用價(jià)值進(jìn)行資源配置的決策

四、價(jià)值管理的實(shí)施步驟有哪些

五、評(píng)估價(jià)值創(chuàng)造機(jī)會(huì)的五角形框架

六、企業(yè)價(jià)值分析與行動(dòng)要點(diǎn)有哪些

1、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程

2、投資資本回報(bào)率(ROIC)

3、加權(quán)平均資本成本(WACC)

4、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)(EP)

5、企業(yè)價(jià)值(折現(xiàn)現(xiàn)金流量)

6、預(yù)測(cè)自由現(xiàn)金流量

7、計(jì)算連續(xù)價(jià)值

8、根據(jù)加權(quán)平均資本成本折現(xiàn)

小結(jié)：管理者要清楚如何為創(chuàng)造股東價(jià)值

第三章 上市暨集團(tuán)企業(yè)如何運(yùn)作資本

第一節(jié) 資本運(yùn)營(yíng)的涵義與要點(diǎn)解析

一、資本運(yùn)營(yíng)的涵義與要點(diǎn)

二、資本運(yùn)營(yíng)對(duì)上市暨集團(tuán)企業(yè)的意義

第二節(jié) 解析資本運(yùn)營(yíng)的實(shí)體與虛擬的形式及案例

一、資本運(yùn)營(yíng)的擴(kuò)張模式

1、擴(kuò)張模式之一: 收購(gòu)模式解析與案例

2、擴(kuò)張模式之二:合并解析與案例

二、資本運(yùn)營(yíng)的收縮模式

1、收縮模式之一：公司分拆解析與案例

2、收縮模式之二：公司股票回購(gòu)解析與案例

案例：美國(guó)上市公司回購(gòu)金額最大的十大企業(yè)

案例：寶鋼股份

3、收縮模式之三：資產(chǎn)剝離解析與案例

三、資本運(yùn)營(yíng)的置換重組模式

1、置換與重組模式之一：資產(chǎn)置換解析與案例

案例：資產(chǎn)置換：中石化

案例： G上汽資產(chǎn)置換

2、置換與重組模式之二： 改制重組解析與案例

（1）整體改制

（2）部分改制

（3）企業(yè)制度或形式：、業(yè)主制、合伙制、公司制

案例：美國(guó)企業(yè)改制

（4）企業(yè)改制重組方案

3、置換與重組模式之三： 破產(chǎn)重組解析與案例

案例：美國(guó)第二大長(zhǎng)途電話公司世界通信

4、置換與重組模式之四：債務(wù)重組解析與案例

（1）如何以資產(chǎn)清償債務(wù)

（2）如何以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本

（3）如何修改其他債務(wù)條件

（4）如何采用混合重組的方式

5、置換與重組模式之五：股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)解析與案例

四、資本運(yùn)營(yíng)的虛擬形式解析與案例

1、無(wú)形資本運(yùn)營(yíng)：品牌，技術(shù)，市場(chǎng)，管理

2、發(fā)行股票解析與案例

3、發(fā)行債券解析與案例

4、風(fēng)險(xiǎn)投資解析與案例

5、期貨套期保值解析與案例

第四章 上市暨集團(tuán)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)綜合案例解析與反思

案例1：德隆系資本運(yùn)營(yíng)的興衰與反思

一、德隆系資本運(yùn)營(yíng)的第一桶金

1、5000人下深圳

2、初識(shí)股市

3、德隆問(wèn)世

4、國(guó)債市場(chǎng)的試水

二、德隆系的三駕馬車被夸大的整合神話

1、德隆的公司戰(zhàn)略

2、“老三股”的收購(gòu)與整合

3、德隆整合功不可沒

4、整合的績(jī)效顯然被夸大

三、股不在優(yōu)有“德”則名的第一莊家

1、三駕馬車股市狂奔

2、德隆坐莊

3、借貸+私募的坐莊資金

4、德隆坐莊是善莊乎

四、危機(jī)重重的德隆資本漩渦

1、保持對(duì)企業(yè)的高控股率

2、德隆差的就是錢

3、德隆的融資渠道或操作手法

例：重慶實(shí)業(yè)

4、產(chǎn)融整合背后的“真實(shí)的謊言”

5、業(yè)績(jī)不錯(cuò)的企業(yè)變成融資機(jī)器

五、末路狂奔下的沒有節(jié)制的游戲

1、曾經(jīng)低調(diào)的德隆

2、郎咸平的調(diào)查揭開了面紗

3、德隆模式面臨嚴(yán)重質(zhì)疑

4、最后的瘋狂

5、進(jìn)軍地方城市銀行意味著垂死掙扎

6、局勢(shì)無(wú)法自控

7、大廈傾覆

8、全民買單的最終結(jié)局

六、討論（思考）問(wèn)題

1、唐萬(wàn)新事業(yè)起步靠的是什么？

2、你認(rèn)為德隆集團(tuán)有沒有戰(zhàn)略？如果有，是什么戰(zhàn)略？

3、從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略角度看，唐萬(wàn)新采用的資本運(yùn)作模式或方法有哪些？

4、唐萬(wàn)新和德隆集團(tuán)主要的問(wèn)題出在哪兒？借鑒意義何在？

5、中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)為什么失敗的多、成功的少？其中共性的、深層次的原因是什么？

6、多元化（或多樣化）究竟是戰(zhàn)略，還是策略？

……

案例2：千金難買的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，剖析海航集團(tuán)的“錢”從哪里 

一、海航集團(tuán)的發(fā)展和步伐如何令人側(cè)目的

1、近年來(lái)境外收購(gòu)英邁、CWT、曼哈頓寫字樓、Avolon、Swissport、Gategroup

2、近年來(lái)國(guó)內(nèi)的并購(gòu)

3、揭秘海航集團(tuán)的六大板塊八家上市公司

4、揭秘海航集團(tuán)的報(bào)表與海航集團(tuán)的全貌

二、海航集團(tuán)的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：

1、付息債務(wù)占比高到多少

2、揭秘海航的借款利率為何高于ROE

二、為你揭開海航的財(cái)務(wù)杠桿多高面紗

1、海航集團(tuán)總資產(chǎn)5000多億由哪幾部分支撐

2、1:20的撬動(dòng)效應(yīng)的方法是怎樣用極致的

3、海航如何以1:4的比例還能保持對(duì)子公司的控制權(quán)

4、海航集團(tuán)如何以“攤大餅”式控制海航創(chuàng)新（600555）

5、公司的資產(chǎn)負(fù)債率75%是如何形成的

6、負(fù)債+少數(shù)股東權(quán)益/總資產(chǎn)高達(dá)95%與風(fēng)險(xiǎn)在哪里

7、海航債務(wù)融資手段有哪些可以借鑒的高明之處

三、海航集團(tuán)是如何進(jìn)行“開源節(jié)流”的

1、海航的現(xiàn)金流情況如何的

2、公司2014、2015、2016年“子公司支付給少數(shù)股東股利”為0意味著什么

四、海航負(fù)債率是否過(guò)高？

1、未來(lái)需要償還巨額債務(wù)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2、對(duì)外擔(dān)保金額較高與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)海航的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)影響

五、小結(jié)：

1、海航集團(tuán)如何把財(cái)務(wù)杠桿用到了極致的

2、“主動(dòng)”的精心設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)與資金流籌劃

3、海航“在高臺(tái)走鋼絲”的正反兩面

4、未來(lái)海航會(huì)有一波出售公司的潮流

總結(jié)