金融市場分析與信用債投資

課程大綱

第一章 認(rèn)識金融市場

1、中國金融市場構(gòu)成與主要參與者

2、中國債券市場的構(gòu)成與主要參與者

3、中國債券的主要分類及其特點(diǎn)

4、人民銀行的各類貨幣政策工具及其對金融市場的影響

5、金融市場分析主要關(guān)注的數(shù)據(jù)與指標(biāo)

6、其他分享

第二章 債券投資 

1、債券投資相關(guān)風(fēng)險如何理解

－市場風(fēng)險

－流動性風(fēng)險

－信用風(fēng)險

－利率風(fēng)險

－其他分享

2、債券投資與固定收益投資的關(guān)鍵概念：

－新準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)的分類方法：理解商業(yè)銀行的金融投資

－攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)

－以公允價值計(jì)量且其變動進(jìn)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)

－以公允價值計(jì)量且其變動進(jìn)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

－新準(zhǔn)則與原準(zhǔn)則的區(qū)別和聯(lián)系

－什么是現(xiàn)金流測試及其對金融投資分類的影響

－股票，債券，轉(zhuǎn)債，資管產(chǎn)品的現(xiàn)金流測試

－深入理解攤余成本

－攤余成本的一般應(yīng)用范圍

－攤余成本與實(shí)際利率的區(qū)別

－攤余成本的計(jì)量方法舉例

3、債券投資與交易的邏輯和分析框架：

－債券定價方法

－什么是凈價 

－信用價差如何理解

－與利率期限結(jié)構(gòu)

－如何理解不同的利差

－債券投資的收益來源

－債券投資在財(cái)務(wù)方面的考量因素及損益表影響

4、理解利率債，信用債，城投債，產(chǎn)業(yè)債，地方政府債及銀行間市場ABS

5、其他分享 

第三章 商業(yè)銀行的債券投資

1、近期債券市場運(yùn)行狀況

2、商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

3、商業(yè)銀行的金融投資及其投資邏輯

4、商業(yè)銀行債券投資的主要邏輯

5、不同銀行的金融投資各有什么特點(diǎn)

6、資管新規(guī)后，債券市場及其商業(yè)銀行債券投資的變化

7、其他分享

第四章 信用債投資

1、什么是信用債

2、信用債投資需要考慮的問題

3、行業(yè)分析如何做

4、信用債投資對商業(yè)銀行的意義和作用

5、信用債投資與貸款的異同

6、信用債與產(chǎn)業(yè)債

7、進(jìn)一步理解：

－銀行永續(xù)債 

－銀行轉(zhuǎn)債

－二級資本債

－城投債

8、信用債市場違約的觀察：

－違約情況

－違約的主要原因分析

－公開市場信用債違約的主線

－信用債違約的市場傳導(dǎo)

9、信用債違約風(fēng)險風(fēng)險和信用分析框架

10、信用債投資的分析方法，主要邏輯與資產(chǎn)配置

11、如何理解和閱讀評級結(jié)果

－什么是評級

－評級的主要考慮因素

－主體評級與債項(xiàng)評級

－評級的作用是什么

12、債券分與債券評級常見財(cái)務(wù)比率及其理解

13、其他分享