上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

課程大綱

第一章 上市公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別框架

1、上市公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

2、上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別框架

3、上市公司的償債能力分析框架

4、公開市場上，信用風(fēng)險(xiǎn)演變的路徑

5、公開市場上，公司違約的主要因素歸因分析

6、從資本市場表現(xiàn)上評(píng)估公司風(fēng)險(xiǎn)

7、理解外部信用評(píng)級(jí)及其與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

8、如何快速把握和閱讀外部評(píng)級(jí)報(bào)告

9、上市公司風(fēng)險(xiǎn)的初步判斷與快速判斷

10、分享：如何閱讀外部報(bào)告？

11、拓展：關(guān)于公司價(jià)值評(píng)估

－企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估的基本方法與適用

－公司價(jià)值評(píng)估與債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)

12、其他分享

第二章 行業(yè)分析

1、行業(yè)分析的核心是什么

2、行業(yè)分析的主要方法

3、理解企業(yè)生命周期，生命周期不同階段的現(xiàn)金流呈現(xiàn)

－附：相關(guān)案例圖表

4、從現(xiàn)金流表現(xiàn)看企業(yè)的發(fā)展階段

－附：相關(guān)案例圖表

5、同業(yè)比較如何做

6、上市公司經(jīng)營模式風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加的風(fēng)險(xiǎn)案例分享

－案例1：某民營企業(yè)經(jīng)營模式與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加問題

－案例2：某上市公司擴(kuò)張與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加案例

－案例3：某民營上市公司行業(yè)與擔(dān)保疊加案例

－案例4：某民營公司案例

－其他案例分享

第三章 上市公司的財(cái)務(wù)分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)告之間的邏輯與勾稽關(guān)系

2、如何閱讀和理解合并財(cái)務(wù)報(bào)告

3、子公司，合營與聯(lián)營企業(yè)，關(guān)聯(lián)方如何理解

4、財(cái)務(wù)比率分析的正確順序應(yīng)該是怎樣的

5、資產(chǎn)負(fù)債表：

－重點(diǎn)科目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

－通過相關(guān)上市公司與民營企業(yè)案例加深理解

6、損益表：

－如何識(shí)別和判斷主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和業(yè)績粉飾

－如何判斷盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量

－附：相關(guān)案例

7、現(xiàn)金流量表：

－理解現(xiàn)金流轉(zhuǎn)-現(xiàn)金的來源與運(yùn)用循環(huán)

－現(xiàn)金流分析的一些要點(diǎn)與案例

第四章 更深入的信用分析

1、營運(yùn)資金分析

2、什么是流動(dòng)性分析及其與償債能力的關(guān)系

3、償債能力與債務(wù)調(diào)整

－案例

4、理解母子公司，股權(quán)質(zhì)押，分紅及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

－案例1：某民企案例

－案例2：某上市公司案例

－其他案例

5、什么是公司結(jié)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)及其與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

－案例：某民企案例

－其他案例

6、如何識(shí)別企業(yè)的過度負(fù)債與過度投資

－案例1：某民企案例

－案例2：某上市公司案例

－其他案例

7、對(duì)一些復(fù)雜的會(huì)計(jì)科目與項(xiàng)目的理解和快速把握

8、進(jìn)一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA及其他高級(jí)分析

9、關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)測

－財(cái)務(wù)預(yù)測的基本方法

－如何進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測：理論與實(shí)踐

－財(cái)務(wù)預(yù)測的注意事項(xiàng)

10、其他分享

第五章 財(cái)務(wù)欺詐識(shí)別

1、財(cái)務(wù)造假識(shí)別的一般邏輯

2、財(cái)務(wù)造假識(shí)別需要關(guān)注的主要財(cái)務(wù)與經(jīng)營數(shù)據(jù)

3、財(cái)務(wù)造假識(shí)別需要關(guān)注的財(cái)務(wù)比率異常

4、企業(yè)/借款人違約前的一般財(cái)務(wù)與經(jīng)營表現(xiàn)

5、債務(wù)人違約的早期研判與財(cái)務(wù)觀察總結(jié)

－案例1：某民營企業(yè)財(cái)務(wù)粉飾與造假

－案例3：某上市公司財(cái)務(wù)粉飾與造假

－案例4：某民營上市公司粉飾與造假案例

－案例5：某公司案例

－案例6：某公司案例

－其他案例分享