2021中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與投資機(jī)會分析

課程背景：

全球疫情出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)和進(jìn)入經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，面對天量貨幣超發(fā)和通脹預(yù)期新情況，后疫情時代的中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策如何調(diào)整？

面對中美博弈進(jìn)入新階段和美國新任政府施政綱領(lǐng)，中國在戰(zhàn)略上如何應(yīng)對？

作為“十四五”和實(shí)現(xiàn)第二個一百年目標(biāo)起點(diǎn)，如何兼顧當(dāng)下問題和中長期發(fā)展，2021年如何謀好篇開好局？

財(cái)政政策和貨幣政策有什么新動向和新影響？房地產(chǎn)發(fā)展前景如何？政策紅利所帶來的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會有哪些？

本課程按照“新變局、新常態(tài)、新機(jī)遇、新戰(zhàn)略”的邏輯順序展開，重點(diǎn)在新變局下的中美關(guān)系新階段以及中美博弈重點(diǎn)與應(yīng)對、中國“雙循環(huán)”戰(zhàn)略及幾大關(guān)鍵抓手、“十四五”規(guī)劃解讀、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與宏觀政策應(yīng)對等幾大方面進(jìn)行了結(jié)構(gòu)化體系化地深入論述，全面理解幾大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的未來發(fā)展趨勢及階段性政策紅利，把握發(fā)展機(jī)遇。

課程收益：

● 全面精練了解近70多年世界政治經(jīng)濟(jì)秩序的形成與變化，理解其背后的決定因素和演變路徑。

● 了解中美關(guān)系的發(fā)展歷史淵源及角色變化背后的結(jié)構(gòu)性力量，梳理當(dāng)前中美博弈的不同表現(xiàn)和本質(zhì)。

● 結(jié)構(gòu)化掌握中國應(yīng)對百年變局和國際政治關(guān)系變化，以及中國實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)景目標(biāo)的戰(zhàn)略舉措。

● 透過中央經(jīng)濟(jì)工作會議、十九屆五中全會、2021兩會，深度解讀2021中國宏觀政策主基調(diào)以及具體舉措所帶來的影響。

● 基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和政策趨勢，全面理解幾大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的未來發(fā)展趨勢及階段性政策紅利，把握發(fā)展機(jī)遇。

課程特色：

● 宋逸之博士經(jīng)多年鉆研構(gòu)建了一套獨(dú)特且簡單科學(xué)的“政治視點(diǎn)－產(chǎn)業(yè)視角－全球視野“分析框架和“1-8”模型，跳出經(jīng)濟(jì)談經(jīng)濟(jì)：在扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識框架內(nèi)跨界融合政治、社會、歷史、技術(shù)、文化等要素，將看似龐雜的信息納入更為寬廣的時間和空間維度，多維度、跨學(xué)科、系統(tǒng)化分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和經(jīng)濟(jì)政策，既有站位高遠(yuǎn)的宏觀分析，又有細(xì)致落地的微觀操作，使得課程”有料、有趣、有用“，幫助學(xué)員提高認(rèn)知、開拓視野、強(qiáng)化素養(yǎng)。

● 宏觀、中觀、微觀三位一體：鑒于講師個人復(fù)合型的職業(yè)經(jīng)歷，課程有機(jī)融合宏觀、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)層面的經(jīng)濟(jì)解釋，融會貫通，信息量龐大，幫助學(xué)員立體化理解，提高學(xué)員的微觀問題解決能力和機(jī)會的轉(zhuǎn)化能力。

● 真佛只說家常話：通過通俗易懂接地氣的語言技術(shù)，幽默詼諧的授課風(fēng)格，將實(shí)時發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和背后的邏輯，深入淺出，娓娓道來，引發(fā)學(xué)員極強(qiáng)的場景感、代入感和共鳴感。

課程大綱

第一講：百年未有之大變局：國際秩序的轉(zhuǎn)型與重塑

一、新冠肺炎疫情影響：從公共衛(wèi)生危機(jī)到經(jīng)濟(jì)政治危機(jī)

1. 全球經(jīng)濟(jì)在疫情下沖擊下陷入深度衰退

2. 保護(hù)主義疊加疫情沖擊，全球貿(mào)易失速

3. 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體推行史無前例的超寬松貨幣政策

4. 疫情加快全球經(jīng)濟(jì)金融格局調(diào)整

二、二戰(zhàn)后的全球經(jīng)濟(jì)政治秩序與博弈

1. 美國二戰(zhàn)后崛起的背景、成因與影響

2. 二戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)格局演變?nèi)A段

3. IMF／WB／WTO構(gòu)建世界經(jīng)濟(jì)體系

4. 布雷頓森林體系：美元霸權(quán)的開始

三、金融危機(jī)后的國際經(jīng)濟(jì)格局

1. 西方的動搖與東方的上位

2. 蝴蝶效應(yīng)：“你中有我，我中有你”的相互依存

3. “逆全球化”挑戰(zhàn)

4. 美國重返亞太再平衡與TPP背后的世界貿(mào)易規(guī)則重塑

5. 復(fù)雜形勢中的中國角色轉(zhuǎn)變

四、百年未有之政治變局

1. 本質(zhì)：國際秩序轉(zhuǎn)型與原因

2. 第二波全球化浪潮及世界格局重塑

3. 全球政治格局：1VS3 的“斗地主”

4. 中美關(guān)系三階段：從合作到遏制

5. 特朗普沖擊與世界經(jīng)濟(jì)政治政策拐點(diǎn)

6. 未來判斷：十大趨勢

第二講：中美博弈與走勢研判

一、中美表層博弈：貿(mào)易之爭

1. 貿(mào)易順差導(dǎo)致的中美失衡

2. 貿(mào)易戰(zhàn)的背后：產(chǎn)業(yè)鏈從互補(bǔ)到?jīng)_突

3. 中美生產(chǎn)要素差異與產(chǎn)業(yè)對比

二、中美中層博弈：老大之爭

1. 工業(yè)：工業(yè)化4.0與中國全賽道優(yōu)秀選手

2. 科技戰(zhàn)的對決：5G與華為有多么重要

3. 金融：人民幣國際化、SWIFT與CIPS、數(shù)字化貨幣DCEP

4. 軍事：工業(yè)效率支撐下的崛起

5. 中美博弈的其他角斗場：香港／臺灣／中?。r半島

三、中美底層博弈：體制之爭

1. 美國的起源與體制構(gòu)建

2. 從美蘇對抗看效率比較

3. 十九屆四中全會開辟“中國之治”新境界： 國家治理能力構(gòu)建與輸出

4. 中國國企與民企的角色擔(dān)當(dāng)

四、中美關(guān)系走向研判

1. 中美脫鉤結(jié)果預(yù)演與反推

2. 終局：修昔底德陷阱？

3. 應(yīng)對：和而備破

第三講：2021宏觀經(jīng)濟(jì)形勢研判與應(yīng)對

一、2020回顧：中國的“熬”與西方的“熬”

1. 疫情對經(jīng)濟(jì)的雙向影響

2. 六穩(wěn)與六保的邏輯與抓手

3. 中國是全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟(jì)體

二、特殊2021及背后內(nèi)涵

1. “十四五”開局之年

2. “兩個一百年”目標(biāo)的歷史交匯期

3. 中國共產(chǎn)黨成立100周年

三、8大任務(wù)及解讀

1. 強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量

2. 增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力

3. 堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點(diǎn)

4. 全面推進(jìn)改革開放

5. 解決好種子和耕地問題

6. 強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張

7. 解決好大城市住房突出問題

8. 做好碳達(dá)峰、碳中和工作

四、2021經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測與宏觀政策

1. 有望持續(xù)復(fù)蘇：7-8%

2. 宏觀政策正常化

3. 消費(fèi)引領(lǐng)增長

4. 投資活力將被進(jìn)一步激發(fā)

五、2021年三大風(fēng)險點(diǎn)

1. 美國兩黨已達(dá)成對華強(qiáng)硬共識，聯(lián)合盟友制衡中國

2. 疫情形勢仍存在反復(fù)風(fēng)險

3. 流動邊際收緊，謹(jǐn)防觸發(fā)重大金融風(fēng)險

六、中國經(jīng)濟(jì)疫情下半場怎么走

1. 做好繼續(xù)打硬仗的準(zhǔn)備

2. 堅(jiān)持改革開放不動搖

3. 以有效投資拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

第四講：中國復(fù)興與中長期戰(zhàn)略抓手

一、全面深化改革的指向：體制優(yōu)勢發(fā)揮

1. 體制優(yōu)勢的理論基點(diǎn)

2. 雙輪驅(qū)動：市場＋市長

3. 國家治理體系構(gòu)建與治理能力強(qiáng)化

二、內(nèi)循環(huán)：未來5年的主導(dǎo)核心詞

1. WTO后外循環(huán)的得與失

1）最大受益者：高賣低買

2）壞處：出讓權(quán)利＋失去科技能力

2. 啟動內(nèi)循環(huán)的直接原因：過剩產(chǎn)能無法通過外部市場消化

1）借鑒1：德國消化過剩產(chǎn)能：軍工＋海外打劫

2）借鑒2：美國消化過剩產(chǎn)能：中產(chǎn)階級＋國轉(zhuǎn)民

3）內(nèi)卷化＝低層次循環(huán)

3. 內(nèi)循環(huán)不等于閉關(guān)鎖國

1）內(nèi)循環(huán)目標(biāo)：窮人國家補(bǔ)，富人國內(nèi)花；科技要突破，進(jìn)口要替代。

2）內(nèi)循環(huán)核心：短期靠轉(zhuǎn)移，長期靠科技

4. 內(nèi)循環(huán)3條主線及機(jī)會

1）消費(fèi)內(nèi)循環(huán)：消費(fèi)回補(bǔ)＋境外消費(fèi)回流＋消費(fèi)升級

2）科技內(nèi)循環(huán)：半導(dǎo)體＋生物醫(yī)藥＋云計(jì)算

3）周期內(nèi)循環(huán)：軍工＋建筑材料

5. 內(nèi)循環(huán)主要戰(zhàn)略舉措：

1）資源穩(wěn)定：加強(qiáng)糧食、能源生產(chǎn)

2）國防穩(wěn)定：加強(qiáng)軍工、重工建設(shè)

3）金融穩(wěn)定：加強(qiáng)外匯、黃金控制

4）科技補(bǔ)短：關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)大規(guī)模國產(chǎn)替代

案例：華為“南泥灣項(xiàng)目”和“塔山計(jì)劃”

5）轉(zhuǎn)移需求：擴(kuò)大內(nèi)需消費(fèi)

6）轉(zhuǎn)移重心：從沿海到內(nèi)陸

案例：喀什的戰(zhàn)略定位

三、抓手1：產(chǎn)業(yè)升級——制造業(yè)升級與新興數(shù)字技術(shù)

1. 基于全球價值鏈的產(chǎn)業(yè)安全：國內(nèi)與全球視角

2. 制造立國：中國制造2025

3. 新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式

四、抓手2：區(qū)域增長極打造——3+X

1. 從京津冀到雄安新區(qū)

2. 從長三角到長三角一體化

3. 從珠三角到粵港澳大灣區(qū)

4. 西部大開發(fā)：制造業(yè)的新“三線建設(shè)”

5. 成渝＋長江中游＋黃河流域城市群

五、抓手3：一帶一路”與自貿(mào)區(qū)——全面開放之“走出去”與“請進(jìn)來”

1. “一帶一路”倡議：國運(yùn)30年

2. 兩種自貿(mào)區(qū)：18個FTZ和18個FTA

3. 海南自貿(mào)港：服務(wù)業(yè)的新“三線建設(shè)”

第五講：產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會把握

一、基建板塊：從鐵公基到ABCD

1. 紅利背景：數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興

2. 機(jī)會識別：科技領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施、民生領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施、制度領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施

3. 切入方式：建設(shè)運(yùn)營／資源整合／合資合作

二、科技板塊：雙循環(huán)戰(zhàn)略的關(guān)鍵支點(diǎn)

1. 紅利背景：國家戰(zhàn)略科技力量、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控

2. 機(jī)會識別：新需求、新技術(shù)、新模式

3. 切入方式：股權(quán)投資／金融嵌入／上下游整合

三、消費(fèi)板塊：最大單一消費(fèi)市場的“美好生活”

1. 紅利背景：內(nèi)需馬車主驅(qū)動、房主不炒、需求側(cè)管理

2. 機(jī)會識別：文創(chuàng)旅游、居家養(yǎng)老、新場景業(yè)態(tài)

3. 切入方式：股權(quán)投資／資源變現(xiàn)／國民混合