項目貸款評估

一、 課程的性質(zhì)和目的

本課程是高級信貸分析管理師的主要必修課程，本課程的教學目的在于使學員全面系統(tǒng)地了解和掌握項目貸款評估這一投資決策技術(shù)的基本理論、基礎(chǔ)知識和基本技能，培養(yǎng)學員投資決策分析思維方式，提高學員學對貸款項目的評估操作能力，達到以致用，為他們在實際工作中熟練運用所學知識打下堅實礎(chǔ)。

二、 課程收益

通過該課程的學習，使學員全面掌握投資項目的可行性研究、市場調(diào)查與預(yù)測、項目生產(chǎn)條件的評價、項目的財務(wù)狀況分析與評價、項目的國民經(jīng)濟評價以及項目的不確定性分析等基本理論和評估方法，初步學會項目可行性研究、項目評估等建設(shè)項目投融資管理流程與實務(wù)操作，具備投資項目可行性研究和投資項目經(jīng)濟評估的綜合投資分析能力。

本課程是依據(jù)國家現(xiàn)行的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》(第三版)的要求，介紹了建設(shè)項目評估的評估標準、參數(shù)和流程體系等，其實質(zhì)內(nèi)容是對投資項目的技術(shù)與經(jīng)濟效益進行評估，通過評估來決定投資項目方案的優(yōu)劣或選擇最佳投資方案。為學員在今后實際工作中，在項目決策前對擬投資建設(shè)項目進行全面分析、論證和評價，從而為正確的投資決策提供詳實依據(jù)。

三、 課時：教學 16 課時；自學 25 課時

四、 教學模式

本課程以課堂面授為主，結(jié)合項目貸款評估經(jīng)典案例分析。貫徹理論聯(lián)系實際的教學原

則，采用課堂教學與案例討論、案例習作相結(jié)合的方式，并加深對評估理論和方法的認識，提高對項目“三性”的分析能力，將實際的投資項目評估案例引入課堂教學，注重培養(yǎng)和提

高學員實際分析問題和解決問題的能力，為學員以后工作中涉及到的投資項目、貸款項目的經(jīng)濟評估打下較扎實的基礎(chǔ)。本課程教學內(nèi)容涉及大量圖表，應(yīng)采用多媒體教學手段，才能收到更好的教學效果。

五、 課程（了解代表符號“☆”；理解掌握代表符號“★”）

第一部分  項目評估基礎(chǔ)知識（8 課時）

第一章 項目評估基礎(chǔ)知識

本章闡述了項目評估這門課程的總體結(jié)構(gòu)框架，在學習過程中能正確理解投資與投資活動，項目與投資項目及其形成過程的客觀依據(jù)，以及項目周期的基本概念。

■項目和項目評估的概念（☆）■可行性研究與項目評估（★）■項目評估的作用于原則（★）■貸款評估的依據(jù)和條件（☆）

■項目評估幾個基本概念（★）

■投資方案比較的一般方法（★）

■與項目評估有關(guān)的稅收知識（☆）■項目建設(shè)規(guī)模分析（☆）

■項目生產(chǎn)建設(shè)條件分析（★）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 項目評估的基本概念

2、 項目評估與可行性研究、初步可行性研究的異同點

3、 項目評估的原則

4、 貨幣時間價值的幾個概念（單利與復利、終值與現(xiàn)值、年金）

5、 凈現(xiàn)值（NPV）與財務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）的計算

6、 NPV 規(guī)則和 IRR 規(guī)則

7、 項目生產(chǎn)建設(shè)條件分析思考題：

1、 項目評估定義與概念。項目評估、資產(chǎn)評估、資本評估的聯(lián)系與區(qū)別

2、 項目評估的基本原則與作用

2、 項目評估與可行性研究的區(qū)別與聯(lián)系

3、 貨幣時間價值的六種表達方式及不同時間節(jié)點的投資價值分析

4、 NPV 規(guī)則和 IRR 規(guī)則與計算公式

5、 計算器相同的方案比較、計算期不同的方案比較時的方法選擇

第二章 識別并估算項目的現(xiàn)金流

■實際現(xiàn)金流原則（★） ■相關(guān)／不相關(guān)原則 （★）

■制圖桌燈項目（☆） ■識別項目的相關(guān)現(xiàn)金流 （★）

■估算項目的相關(guān)現(xiàn)金流 （★）

本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 實際現(xiàn)金流的含義與原則

2、 相關(guān)／不相關(guān)原則；相關(guān)現(xiàn)金流含義

3、 識別項目的相關(guān)現(xiàn)金流（沉沒成本、機會成本、折舊費、籌資成本）

4、 估算項目的加權(quán)平均資本成本的公式

5、 衡量項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流的通用表達式思考題：

1、 相關(guān)／不相關(guān)原則；相關(guān)現(xiàn)金流含義

2、 識別項目的相關(guān)現(xiàn)金流

3、 估算項目的加權(quán)平均資本成本的公式

4、 通貨膨脹環(huán)境下投資項目評估的兩種方法

第三章 特殊條件下的項目評估與決策

■不同壽命期限的互斥型投資項目的評估（★）■通貨膨脹條件的投資項目評估（★）

■資本配給條件下的投資項目評估（★）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 不同生命周期壽命期限的互斥型投資項目的評估

2、 費雪效應(yīng)（名義利率、實際利率及預(yù)期通貨膨脹率的關(guān)系）

3、 通貨膨脹環(huán)境下投資項目評估的兩種方法

4、 資本配給的含義（硬性與軟性）、單期資本配給條件下的投資決策規(guī)則思考題：

1、 不同壽命期限的互斥型投資項目的評估

2、 費雪效應(yīng)（名義利率、實際利率及預(yù)期通貨膨脹率的關(guān)系）

3、 通貨膨脹環(huán)境下投資項目評估的兩種方法

4、 資本配給的含義（硬性與軟性）、單期資本配給條件下的投資決策規(guī)則

第四章 投資項目的不確定性分析

■項目風險與投資回報（★）

■正態(tài)分布性質(zhì)與項目投資風險（★）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 CAPM 資本資產(chǎn)定價模型

2、 WACC 資本加權(quán)平均成本

3、 預(yù)期凈現(xiàn)值法

4、 敏感性分析

5、 確定當量法

■不確定條件下項目評估的幾種方法（★）

6、 正態(tài)分布性質(zhì)、投資項目凈現(xiàn)值小于零的概率

7、 多個投資項目的凈現(xiàn)值及其標準差分析思考題：

1、 不確定條件下項目評估的幾種方法

2、 預(yù)期凈現(xiàn)值法

第五章 跨國投資項目的財務(wù)評估

■跨國投資的評估分析與國際市場均衡模型（★）■海外投資項目的融資結(jié)構(gòu)問題（☆）

本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 海外投資項目的匯率風險類型

2、 國際金融市場均衡模型：購買力平價、利率平價理論

第六章 項目國民經(jīng)濟效益評估

■國民經(jīng)濟費用與效益的識別（★）■費用與效益的調(diào)整（★）

■國民經(jīng)濟評價計算價格的確定方法（☆）

本章要求掌握國民經(jīng)濟評估的含義、對象、基本目標以及內(nèi)容；理解項目的直接效益和間接效益、直接費用和間接費用以及對轉(zhuǎn)移支付的處理；掌握影子價格、社會折現(xiàn)率的含義

及外貿(mào)貨物影子價格的計算；了解國民經(jīng)濟盈利能力、國民經(jīng)濟外匯效果分析指標的含義、計算及應(yīng)用；了解社會效果的分析與評估。

本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價效益與費用的確定

2、 影子價格含義、出口貨物與進口貨物影子價格計算思考題：

1、 國民經(jīng)濟效益評估的重要作用及意義

2、 國民經(jīng)濟費用與效益的調(diào)整原則

3、 影子價格含義、出口貨物與進口貨物影子價格計算

第二部分  商業(yè)銀行貸款評估實務(wù)（8 課時）

第七章 貸款項目評估的基礎(chǔ)和標準

■貸款項目評估的基礎(chǔ)（☆）

■企業(yè)價值預(yù)測：自由現(xiàn)金流（★）

■貸款項目的主要類型（☆）

■貸款項目評估涉及的風險評級理論（★）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 貸款項目評估的基本內(nèi)容及流程

2、 項目貸款的主要類型

3、 自由現(xiàn)金流含義、企業(yè)整體自由現(xiàn)金流量和企業(yè)股權(quán)自由現(xiàn)金流量區(qū)別

4、 貸款項目評估的風險評級理論發(fā)展與現(xiàn)行風險評級情況思考題：

1、 貸款項目評估的工作內(nèi)容、貸款項目評估與可行性研究的關(guān)系

2、 項目貸款的主要類型

3、 自由現(xiàn)金流含義、企業(yè)整體自由現(xiàn)金流量和企業(yè)股權(quán)自由現(xiàn)金流量區(qū)別

4、 項目評估風險評級的內(nèi)容

第八章 貸款項目評估工作方式

■盡職調(diào)查要求（☆）

■評估小組工作機制（★）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

■現(xiàn)場評估工作（☆）

1、 現(xiàn)場評估的主要流程

2、 項目評估小組的工作機制思考題：

1、 現(xiàn)場評估的主要流程

2、 項目評估小組的工作機制

第九章 貸款項目基本條件評估■項目業(yè)主基本情況評估（☆）

■國家政策、信貸政策評估（☆）■建設(shè)條件和生產(chǎn)條件評估（★）■市場狀況評估（☆）

本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 項目業(yè)主基本情況評估要點

2、 常用財務(wù)指標比率與現(xiàn)金流分析

3、 國家宏觀經(jīng)濟政策評估的基本依據(jù)

■企業(yè)財務(wù)分析（★）

4、 建設(shè)條件與生產(chǎn)條件評估的內(nèi)容與工藝方法

5、 項目市場的需求分析內(nèi)容與分析方法思考題：

1、 項目業(yè)主基本情況評估要點

2、 常用財務(wù)指標比率與現(xiàn)金流分析

3、 信貸政策在評估方面的投資評估依據(jù)內(nèi)容

第十章 借款人評估

■企業(yè)法人借款人的評估（★）■項目借款人的評估（★）

■事業(yè)法人借款人的評估（☆）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 企業(yè)法人借款人與事業(yè)法人的評估要點

2、 項目借款人評估的側(cè)重點思考題：

如何對企業(yè)法人借款人的評估

第十一章 項目建設(shè)條件評估

■項目投資建設(shè)基本流程（★） ■項目投資立項審批（☆）

■項目建設(shè)用地評價（☆） ■項目環(huán)境影響評價報告（★）

■項目技術(shù)工藝流程評估（☆） ■項目建設(shè)與運營條件評估（☆）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 項目投資前時期、投資時期基本流程

2、 項目投資立項審批流程體系思考題：

1、項目投資前時期、投資時期基本流程

第十二章 市場評估

■市場評估的主要內(nèi)容（★）■市場風險的分析（★）

本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 SWOT 分析方法

2、 市場風險分析的主要內(nèi)容思考題：

1、如何使用 SWOT 分析？

第十三章 項目投融資與償債能力分析

■市場狀況評估（☆）

■項目投資的構(gòu)成與估算（★） ■項目投資資金來源（☆）

■項目運營收入預(yù)測（☆） ■項目運營成本分析（★）

■項目效益預(yù)測（☆）

■股權(quán)投資價值評估（★）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

■項目償債能力評估（★）

1、 固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成與估算原則（靜態(tài)、動態(tài)）

2、 流動資金估算原則與方法

3、 固定資產(chǎn)投資估算的原則與內(nèi)容

4、 項目投資資金來源

5、 項目建設(shè)期利息計算

6、 項目總成本費用方法

7、 動態(tài)投資回收期計算

8、 項目盈虧平衡分析

9、 項目償債能力評估原則與評價指標（項目最大還款能力期限、項目償債保證比）

10、 現(xiàn)金流折現(xiàn)法（計算股權(quán)全部權(quán)益價值）

11、 項目股權(quán)投資經(jīng)營運作及相對估值法（市盈率 PE 法、市凈率 PB 法）思考題：

1、 項目動態(tài)投資構(gòu)成及投資回收期資金估算

2、 總成本費用構(gòu)成及估算

3、 項目效益測算及盈虧平衡分析

4、 現(xiàn)金流折現(xiàn)法（計算股權(quán)全部權(quán)益價值）

5、 相對估值法（市盈率 PE 法、市凈率 PB 法）

第十四章 貸款項目風險評價及評估結(jié)論

■貸款項目風險的定性分析（☆）本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

1、 貸款項目風險評級內(nèi)容及原則

2、 貸款項目風險的定性分析與定量分析

3、 建設(shè)項目風險和不確定性評估概述

4、 盈虧平衡分析和敏感性分析思考題：

■貸款項目風險的定量評價（☆）

1、 貸款項目風險定性分析與定量評價的內(nèi)容

2、 盈虧平衡和敏感性分析

第十五章項目貸款評估操作實務(wù)案例解讀本章實戰(zhàn)內(nèi)容教學提示：

通過列舉幾個不同行業(yè)、不同投資特點的經(jīng)典貸款項目評估案例，從新建、技術(shù)改造、

項目投資融資方式設(shè)等成功投資建設(shè)項目，全景式給學員展示貸款項目評估的流程、體系、內(nèi)容、計算依據(jù)及風險側(cè)重點，通過貸款項目評估這門課程的認知度，提升學習效果。

思考題：

1、貸款項目評估如何為擬投資項目帶了更為準確可行的決策思維和投資決策引擎?